前鹅厂总监 vs AI:谁更懂腾讯的护城河?
离开腾讯400天,我试着用自己开发的【标的定性模型】重新审视老东家。
说实话,作为前员工,我对腾讯是有“感情滤镜”的,总觉得微信不可战胜。
但当我把财报喂给 AI(我采用的是Gemini3),并用我的 Prompt No.1(护城河分析) 进行拷问时,AI给出的冷酷分析让我了解了更多关于老东家的护城河。
🤖 AI 洞察(节选):
护城河评级:9/10 (极宽)
AI原话:【打分依据:即使部分业务线被侵蚀,整体护城河仍是中国互联网最深的,网络效应+转换成本形成"护城河中的护城河"。】
一票否决项:✓ 通过 | 寡占市场地位稳固,不存在完全竞争”
管理层资本配置:8/10(优异)
AI原话:【股东回报率:股息+回购占自由现金流的65-70%,远高于行业平均。
一票否决项:✓ 通过 | 管理层诚信无污点,财务无造假迹象】
💡 我的复盘:
以前在内部看业务,看的是KPI和DAU;
现在用AI看腾讯,看的是**“自由现金流”和“股东回报”**。
必须承认,AI比我更客观。它帮我剥离了情怀,只看生意的本质。
这就是SOP的力量。它不会因为你曾在那里工作就手下留情。
完整版的【腾讯AI定性分析报告】(包含5大维度评分),我也一并整理进了PDF文件。
想看完整分析 or 想拿SOP模版的朋友,点关注并在评论区找我免费拿。
另外定性之后,该是我下一步用我自己整理的综合估值模型进行内在价值预估等工作流。这个我以后会慢慢分享出来。
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