一起做投资人

为什么市场的风向突然转了，起因还是货币利率市场让AI基建的CDS市场利率太高，风险加剧；另外就是，几个月前的民主党在两院的民意已经非常抬头了，市场都在担心对AI监管趋紧导致的债市风险。

上述可归纳为：资金流动性趋紧+政策趋向趋紧

我是在CoreWeave的CDS利率在X上热炒的时候开始注意到了市场情绪的转变。

所以说，永远不变的东西就是情绪一直在变。

不要再说15倍p/e低不低的事情了，未来的e和现在的e，市场认为是完全不同的，更何况市场喜欢极端性纠偏，然后再缓和趋中。

各位听懂涨声的朋友，最近打算在上海搞一个听友活动。主题叫做：人生自在处

本周五 11月13日 13:00–15:00
📍上海黄浦区福州路620号 百新书局

这不是一场单纯的播客对谈。
想和大家一起聊聊：
在生活与投资里，支撑你从容向前的底气和底牌是什么？
是健康的身体、舒服的亲密关系、稳定的现金流，或是一门独属于你的技能？

我也会和大家分享，今年在投资路上的所思与感悟。

✨本次嘉宾
杨峻｜百年保险资管董事长、「木爷说」主理人
王紫菡｜嘉实基金基金经理
主持人：杨天楠

现场也欢迎你主动分享，那些帮你获得自在感的生活小技巧。

感兴趣的朋友可以扫码报名，期待线下见面～

如果啊
我是说如果
今天老黄创业
那得融多少钱？
啥估值？
谁投的进去？

很多人没有理解，同样是小公司，startup 和 small business 需要的组织形态是完全不同的，startup 的目标是增长，赚小概率的大钱，所以需要人才密度足够高，去冲高斜率（反正工资都是投资人发的），团队里最好都是蛊王、神经病，容易产生化学反应。

small business 是赚大概率的小钱，需要的是正常人，然后只做事、不搞事，不需要人才储备，干到人受不了了再一点点加，然后不培养人，以赛代练慢慢往上翻。一旦环境发生变化，原有的增长逻辑发生变化了，就要迅速调整人才结构，否则就要出大问题。

当一个企业发现自己没有办法从市场当中融到钱的时候，就要快速的砍人。甚至应该把能力强、价格高的人砍掉，当低增速和高人才密度结合的时候，大概率会进入地狱模式。

而small business，突然之间因为 AI 进入了快车道，相比较更新的企业，转型的动作也会慢很多。

有时候我们会遇到一种人，人生密度极高，他的10年像别人50年的经历，干过好几个事情，赚过好几笔钱，也亏过好几笔钱，换过不同的奖励函数。
这是个极明显的信号，他成的概率比别人高，因为强化学习的轮数更多。

除了产品经理和做播客主，社学会毕业的学生还有哪些好出路？

速递：LibTV FA从光源换回远识了，保佑我冕哥30亿美金融资顺利。

为什么「在大厂当过高管≠适合创业」？
盲崇大平台出来的人，是一种停留在「90年代传统生意」的思维定势。
倒卖BP机VCD彩电大哥大，纯属同质化互相copy的竞争。
那当然确实不需要什么「非共识创新视野颠覆」。
只要选择最顶尖的小镇做题家，千军万马过独木桥卷执行力，打价格战挤掉对手，生意就成了。
所以，哪怕是AI高科技产业，也被这群大厂高管做成了小镇做题家打价格战的土鳖村炮气质。
但这种小镇做题家高管反而最喜欢上播客，讲自己的文艺气质情怀，跟主播一起互相自我感动。

为什么大厂高管意淫的伪需求，永远是能轻轻松松融几个亿？
管理学家帕金森提出过一个“自行车棚效应/琐事定律”：
一个委员会审批几十亿的核电站项目，往往两分钟就全票通过，因为技术太复杂没人懂，也不敢乱挑刺，怕担责；
但转头讨论给核电站员工盖个自行车棚该刷什么颜色，大家却能面红耳赤争论三个小时，因为这玩意理解门槛极低，人人都有发言挑刺欲。于是自行车棚反而很难盖起来。
于是「国王的新衣」总是没人站出来戳破。
于是大厂高管喜欢抠下属产品UI边框字体细节，投资人喜欢抠BP页码排版细节……

好的营销是把钱花对，而对的营销一号位是花过很多钱且做过各种增长手段的人，营销不是点状的品牌，活动，社区，明星，达人，联名，展会，是一套互相耦合的机制，手段是为了服务目标，回到用户和动机，选择渠道媒介表达方式
营销一号位在公司内部要完成市场教育的第一课，为什么我要这么花钱，甚至是为什么我要花钱