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- 投资的第一性原理
1. 投资的目的
赚取货币是没意义的，二十年前的万元户现在变成十万元都是更穷困的。
赚取购买力也会被世界生产力的发展所蒙蔽，更好的产品不断以更便宜的价格出售。
投资的目的是为了获取世界财富比例的增加。
2. 财富的创造机制
摩尔定律、软件吞噬世界，是生产力指数增长的历史表现。
更好的工具让人们创造更好的工具，这是指数增长的深层机制。
财富是自我强化的生产秩序，而不是产品本身。
3. 财富的转移机制
标准化、模块化的竞争会使得利润转移到相邻的稀缺环节。
稀缺环节即自己有选择，而别人没选择。
垄断是持续的稀缺。
4. 资产的评估
销量、现金流是垄断的表象和结果，不重要。
网络效应/双边市场效应，是信息时代最重要的垄断原因。
资产价值=可触及的市场规模✖️垄断程度。
5. 资产的价格
先有思维框架，后有数据。思维框架是翻译软件，数据并不是客观的。
人群思维框架与行为的错配，带来低估的资产。
悲观与错误认知的含量越高，价格越划算。
6. 买入与卖出
先移动屁股，再移动脑袋。无论买卖，都先用行动逼迫思考，并留出足够的思考时间。
其实不存在买或卖，只存在换。不断换成更好的资产。
不断提高自己的机会成本，自然成为长期主义。21 35 - 最近一个月去了很多地方，做一个纯粹的消费者，可不要太开心。
我确实非常享受消费的感觉，感觉每一次消费产品和服务，都在和这个世界进行连接，被动就可以获得很多收获。
比如去日本旅游，想到了temu开通了日本站。
我到了目的地，第一件事就是下单了个商品到酒店，想实际体验在到底怎么样。
一个蓝牙耳机，本地仓库发货的，两天就到货了。
之前每次试用temu止步于提交订单，现在终于完整体验了下单、物流和收货的整个过程。
甚至说包装里面还有个好评返现的纸条，我也想体验下，但是止步于line了，这软件对外国人实在太不友好了。
住在六本木，半夜肚子有点饿，其实下楼就是我喜欢的拉面。
但是我想刚好体验下uber eat吧，第一次用，我觉得比美团外卖优雅多了。
开通了uber one的会员，下单收货只用了20分钟，速度很快。
后来我仔细一看，面馆就在路对面，直线距离不过100米而已。
但是这个过程，就很有意思。
去日本的大型卖场big camara，我一边看着各种商品，一件识图识别它们在淘宝、拼多多上的价格，一路扫下来，发现能买的东西寥寥，真实感受到了国内商家的残酷内卷实力。
我一直不能理解为什么奈飞能值3500亿美金，最近终于开了个会员试试，发现那确实不知道比爱奇艺、腾讯视频啥的高到哪里去了。
消费让这些东西变得很直观，只需要简单试试一下。
最近双十一买了戴森，我之前觉得这东西有点消费主义的陷阱了，一个小家电没必要这么贵吧。
等真收到货了，这走心的包装，这像是拼乐高的体验，这酷酷的科技感，感觉真香。
突然就感觉，戴森就应该有这么高的净利润率，一个打价格战的企业是搞不出来这种东西的。
不通过消费产生真实连接，只是活在别人的观点中，我可能一辈子都无法摆脱对戴森的刻板印象。
就很像很多特别讨厌拼多多的人，搞不清楚为什么拼多多售后比淘宝要好的人，连下载个APP买个东西试试，都不愿意。
他们怎么可能搞懂拼多多呢？
对了，这周拼多多就要发布Q3财报了，有点期待。
另外，管理层如果不会说话的话，建议就把嘴闭上。
就这样。4 90
