All in AI 的投资人，快速了解我的方式：

「伟大的起点无法被计划」 mp.weixin.qq.com
「AI的百亿套壳：做船不做柱子」 mp.weixin.qq.com
「AI应用之路：质疑汤姆猫，成为汤姆猫，超越汤姆猫 」
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这是我的说明书：
剑桥大学，计算机系毕业。

第一份工作，在百度做移动互联网产品经理+战略分析。

之后开始做 VC，在联想之星、险峰做早期投资。

再之后，参与创立心资本 Soul Capital，合伙人，all in AI 投资。团队曾投资过小鹏汽车（XPEV）、满帮（YMM）、速腾聚创（02498）、沐曦GPU（A股上市中）、蓝箭航天（A股上市中）、微纳星空（A股上市中）、量子之歌（QSG)的早期。

关键词 LLM、AI应用、AI 基础设施。 base北京。

有个公众号「 AI 大航海」，定位是「对 AI 创业的深度思考」，希望通过内容来沉淀复利、和链接一些 AI 从业者。

弱者思维，喜欢常识。
喜欢认识有趣的人，AI 产业里的人。
Topic：AI、产品、创业、二级市场、AI 概念股。

想了想，自己脑子好用的时候有两段，一段是上大学的时候，学的是计算机，天天在编程，搞电路，那段时间比较灵光。一段是从 2023 年开始，在各种学习 AI 和上手用，也把 AI 芯片怎么投啃下来了，能感觉带宽明显提高了。
看下来，预训练和长时间的专注让脑子 refresh。

如果今天最一线的VC ，把所有的路演的语料都存下来，甚至是语气，把所有合伙人的打分和判断也存下来，都喂给大模型，几年后，按照是否有好的融资、是否有好的 IPO 再来标一遍数据。
这个模型会不会超过大多数 VC？

如果简单的把商业分为三类：
有先发优势的，比如社交网络、内容社区。
没先发优势的，比如工具。
有后发优势的，比如大模型。

破窗效应：一栋房子的窗户破了一扇没人修，很快其他窗户也会被接连砸碎。
微信里也一样。几十条消息没回，你就会不断漏消息、越漏越多——直到有人来拍一拍你。
这周末,把欠的消息都还了。​​​​​​​​​​​​​​​​

投资思路并不会让你投对，但是会让你上车。而上了车，就对了一半。这就是模糊的正确。

过去三年，AI 最主流的商业模式叫“吃预算”。芯片厂吃模型厂的预算，模型厂吃应用公司和程序员的预算，模型之间互相蒸馏、吃彼此的预算，Seedance 吃短剧公司的预算。一层套一层。
如果把整个 AI 行业的收入，粗分成吃预算和消费两块，我猜吃预算占八九成以上。因为大基建阶段就是这样，钱在产业链里高速流转，最终赌的是上面的应用有多大。

今年的 WAIC 比去年多了很多美女，果然，钱在哪里，颜值就在哪里。

在创业和融资上有两种，一种叫先难后易，比如造 GPU，能干这个事的人是有限的，所以大家起步的估值都很高。
一种叫先易后难，比如 AI 应用，谁都可以进来做，所以大家起步的估值比较低。
现在出现了第三种可能，叫具身智能，可以进来的人很多，大家的起步估值又很高。

在很多年前，我竟然投过一个估值1300 万人民的项目，CEO 说了个价，我还了个价，两人一拍大腿说，那行就这样。
这样的估值再也没有见过，像做梦一样。

忽然有个大胆的想法，新能源汽车正在变成老登行业，具身机器人在成为小登行业，按这个趋势下去，雷神会再次说“具身是我最后一次创业”吗？