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我是感觉继续深化做外卖，应该不是蒋凡的目标。核心目标还是零售远近场的切换，这是阿里的大优势，也是拼多多、美团、抖音都不具备的。美团应该能切走一部分高频日用品，但是品牌商核心大头应该还是在阿里，这块利润来源丰厚 //@林氪: 不好意思，其实没带啥情绪，我主要意思是，你列举的这几个指标，只是暂时的结果，并不代表高价单的用户心智和习惯，都被绑美团上了。
林氪: 美团 Q3 财报 “藏雷”：除了外卖护城河被淘宝抽干，到店也被抖音偷家 今天港股盘后，美团发布了Q3财报，数据果然惨烈，经调整净亏损为160亿元，比市场预期还多亏了20亿。 考虑到其去年是盈利128亿，也就是说外卖大战的投入达到300亿量级，竟然没有比阿里的投入规模少。 三天前，阿里也发布了最新的财报，虽然利润也断崖式下降了300多亿，但毕竟家底厚，依然保有100多亿的利润。 有意思的是，Q2财报美团还是早阿里一天发布的，Q3财报美团则选择了在阿里之后发布，11月的最后一个工作日，其实已经预示了今天这个结果。 财报虽然代表的是过去，但是美团的未来前景，依然不容乐观。 在商业战争中，最可怕的对手，并不是手持重金冲刺的“野蛮人”，而是那个修筑工事，优化后勤补给，准备和你长久较量的正规军。 当淘宝闪购的“赛车服”越来越多，外卖大战的战场上，就正在发生这种质的变化。 之前，淘宝闪购不设预算，不考虑盈亏，闪电战切入市场，目的很明确，就是为了撕开美团外卖的护城河，抢夺用户和商家心智。 阿里最新的财报也证实，在拿到阶段性战果之后，淘宝闪购已经抓手优化UE（单位经济模型），预计下个季度将显著减亏。 很多美团股东给自己吃药，觉得这是偃旗息鼓的前兆，其实稍微清醒些就会明白，淘宝闪购实现UE减亏，意味着花相同钱，可以实现更好的效率，不正是证明战斗可以持续打下去了吗？ 一、阿里不会给美团喘息的机会 在上个季度财报电话会，蒋凡在面对提问时，就说的很清楚： 1、淘宝闪购的第一阶段目标首先是用户规模跟心智 2、不能抛开规模谈效率，在新的规模跟市场份额下，有信心长期在效率方面达到行业领先水平 3、与此同时，不会单独看外卖的盈利情况，考虑到电商的综合收益，淘宝闪购可以在长期保持价格竞争力的前提下，闪购对平台整体产生正向经济效益 可以说，阿里的思路是非常清晰的，打一场闪电战，通过高额补贴迅速拉升订单量，打入对手腹地，再优化效率，最终再和电商深度融合。 这种打法路线清晰，开场凌厉，但很多人认为只要美团熬过补贴，等待阿里“粮草耗尽”，订单自然会回流。 然而，阿里不会给美团这个机会，一切按照预定节奏走。 阿里最新的财报数据显示，淘宝闪购在保持攻势的同时，正在通过提升客单价、优化履约，实现UE亏损的收窄，持久战的序幕正式拉开，比拼的就是耐力和造血能力。 淘宝闪购本身就有整个阿里集团的支持，可以实现“羊毛出在猪身上”，有更强的战略纵深和腾挪空间。 在这种差异化优势下，主动去减少无效补贴，提升客单价，非茶饮订单已经上涨到了75%……这些迹象，才是美团真正忧虑的。 这代表着阿里已经做好了长期在即时零售战场上，和美团对垒的准备。 我牺牲利润，你没有利润。 二、淘宝的减亏，更让美团担心 为什么说淘宝转入持久战，更让美团感到忧虑呢？ 因为这打破了美团的防御假设，陷入了真正意义上的“无限战争”。 很多美团的投资者认为，淘宝烧钱不可持续，订单是“租”来的，但现在，淘宝闪购用实际行动证明了两件事： 1、补贴可以减少，但订单没有归零：UE的优化证明了用户留存不仅仅是因为便宜，而是逐渐形成了消费习惯。 2、效率提升带来更凌厉的“降维打击”：淘宝未来通过规模效应摊薄成本，使得它可以在更低的亏损水位上，维持同样的进攻烈度，美团的颓势很难停止。 很多人觉得淘宝闪购引导电商的效果，不够理想，殊不知这根本不是现阶段的重点，也不急于马上见到效果。 商业价值 = 高频刚需入口（外卖） X 流量复用效率 X 高毛利变现组件（酒旅/电商等）。 基于这个公式，外卖赋能电商的逻辑，长期来看，一定是成立的。这套逻辑，本身就是美团的业务方法论。 至于很多人担心阿里陷入即时零售，容易被抖音/拼多多偷家。 实际上，美团在到店业务上，正在遭受抖音猛烈的炮火，情况更不乐观，这次财报的到店业务收入也能看出来。 如果阿里可以抢占即时零售战场，就可以在未来面对抖音/拼多多的竞争中，获得更多差异化优势，牢牢把控住高净值用户，游刃有余，从从容容。 阿里还有个愿景，而美团现在的愿景，是对手放弃。 三、美团进退维谷、腹背受敌 在淘宝闪购掌握主动权的当下，美团陷入了一个极度危险的境地： 1、未来如果不跟进补贴：淘宝闪购凭借持续优化的UE、4亿日活淘宝APP、更强大的品牌势能……会继续一步步蚕食美团的市场份额。越来越多的用户习惯了在淘宝下单，就会形成越来越强大的正向循环，美团的护城河将会被进一步抽干。 2、如果跟进补贴：面对淘宝持续推进的”业务融合“，以及在资本市场更雄厚的财力，美团必须付出惨痛的利润代价来防守。这不仅财务上”大出血“，战略上也会始终被牵制。 这就是典型的进退维谷。淘宝闪购可以根据自己的节奏，时而发起冲锋（加大补贴），时而稳扎稳打（优化UE模型），始终掌握着战场的主动权。 而美团只能被动应对，在份额和利润之间被动抉择，缺乏战略纵深和调整空间。 更为堪忧的是，在正面进退维谷的同时，美团的到店业务可能正在被抖音偷家。 由于美团已经不再单独公布到店业务数据，我们很难直接看出来到店的变化，但从这次财报数据来看，包含了外卖和到店，核心本地商业板块收入为674亿元，上年同期为693.73亿元，出现了明显下降。 根据一些业内人士分析，最近一段时间，抖音在到店业务份额提升明显，GTV与美团的比例达到 4:6。我搜了下，最近头部餐饮的团购基本都是抖音和点评同时上，高德也在追赶。 其实不需要太多调研，如果我是抖音，肯定也要趁现在美团顾不过来，增加补贴力度，把市场拿下来，趁你病，要你命。 四、最后 战争的最高境界，是“致人而不致于人”。 即能影响别人，但不被别人影响；既能掌控局面，又不被局面掌控。 对于美团而言，如果未来的只能寄希望于“补贴一停、天下太平”，那么无疑是没有出路的。 当曾经“深不可测”的外卖护城河水位降低，露出的不再是坚固的城墙，而是亟待修补的裂痕。当回头望去，抖音的到家业务已悄然而至，列兵布阵，蓄势待发。 对美团而言，这注定是一场漫长的、痛苦的“无限战争”。
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30元以下的低价单，在外卖的商业模式中，应该从来都是不挣钱的。因此有王蒲中之前说的，低价单要多少就有多少，但是没意义。
关键数据要看高客单价用户有没有流失，流失多少，这部分用户才是外卖赚钱的核心，也是外卖这个商业模式的护城河所在。
关键数据要看高客单价用户有没有流失，流失多少，这部分用户才是外卖赚钱的核心，也是外卖这个商业模式的护城河所在。
阑夕ོ: 连带着阿里前几天发布的同期财报，说说美团Q3财报的信息。 如果你们还记得，美团发布Q2财报时我也用了「血流成河」来做锐评——后来还被删了——我当时就说，Q2其实还没完全打起来，阿里真正入场是在7月之后，所以和Q3的预期值相比，Q2根本不能算惨。 美团的Q2利润大降89%，看起来很可怕，但至少还是正的，只不过少赚了100多亿，Q3直接由盈转亏，净亏160亿。 比较讽刺的是，因为市场已经很悲观了，预期亏损值在170亿到190亿之间，这个数字反而算是相对偏好的了。 但真正的问题还是出在营收没太大变化，2%的增长在互联网行业几乎等于停滞了，相当于美团掏光了家底，只能勉强守住自己的一亩三分地，维持住同样的市场规模，以前需要的成本和现在需要的成本，已是天人永隔。 说得更细一点，就是UE（每单经济模型）的结构性恶化，一通补贴大战的操作下来，单量越多，亏损越大，有点坟头蹦迪的味道，你们在夏天喝的哪里是奶茶，吸管明明插在美团的血袋里。 阿里的战损比——Q3亏掉差不多360亿——实际更高，但阿里的叙事要比美团「守住地盘」要好看许多，比如帮助淘宝的DAU反超拼多多就很符合市值管理的玩法。 而且阿里比美团要早一步调整UE，几个月前就放风说要从9月开始干预订单质量，这是什么意思呢，就是这场仗要怎么打、什么时候打、什么时候停，全都由阿里来决定，美团只能接团，无权开团。 🍠那边阿里的口碑似乎很差，每次列数据谈事实，都会有人觉得我是在踩美团，但说实话，美团确实需要创造亮点，否则真的没办法找到角度挽尊了，何况我平均每年在美团消费6位数，是美团靠我恰饭的，谢谢。 最关键的是，从核心本地商业（外卖+到店）的收入来看，美团Q3是674亿，同比甚至是下降了3%左右，前面说了，外卖算是守住了，那也应该是同步总体的微增趋势啊，怎么会下降的？ 答案是到店业务这块被抖音偷家了⋯⋯抖音这老头子是真坏得很，趁美团在外卖业务上抗压的功夫，把到店团购吃得干干净净，今年预计是60%的增长，来到8000亿的成交额，可以参照的是，美团到店业务去年是1万亿。 只能说明枪易躲，暗箭难防，投资者社区都在等美团利空出尽，我也希望它能重振旗鼓，前几天在北京搞的低租金骑手公寓还挺不错的，但业绩才是最厚重的压舱石。 What does not kill me, makes me stronger.
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连续看到两个公众号，说游戏科学做买断制3A游戏这条路不行，商业模式太差了。
但是这家公司在做黑神话之前，先做了两个手游啊，我不觉得他们没有考虑商业模式。
现在的3A游戏，已经知道怎么通过卖DLC赚钱了，黑猴未来大概率也是这个模式吧。
但是这家公司在做黑神话之前，先做了两个手游啊，我不觉得他们没有考虑商业模式。
现在的3A游戏，已经知道怎么通过卖DLC赚钱了，黑猴未来大概率也是这个模式吧。
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