Peak 23年的这条即刻含金量💯

@杨远骋Koji 作为唯一的PM加入王兴创办的海内网之后不久，年轻的开发张一鸣选择离职创业。

我和Koji已经认识快20年了。2025年我也邀请他也作为投资合伙人加入了真格基金。快20年前，我们都是对互联网充满热情，一心想做些什么的大学生，他是如何给王兴毛遂自荐，获得了给张一鸣写产品需求的机会？移动互联网的创业与产品经历，对AI有什么启示？这期内容很精彩。

24年底我和Koji录了一期对2025年AI的展望，其中重点观点是2025年模型能力尤其是推理、编程、工具使用这三方面的快速提高，将会解锁大量应用的机会，尤其是我们将会迎来Agent产品的元年。目前看，这个展望的很多部分还是得到了验证。

又到了年底，我们继续聊了聊对2026年AI的展望，商业回报（Return），前沿研究（Research），以及用户记忆（Remember），是我们展望的三个关键词（是的，第三个有点为了好听凑数嫌疑，但确实也非常重要）。

北京初雪之际，和小珺回顾了2025年AI波澜壮阔的发展。2026年我觉得会是AI发展的一个关键节点，已有投入的回报进度（Return）将会决定大家对未来投入的节奏，而前沿研究的进展（Research）会成为解锁新范式的钥匙。此外，记忆（Remember）也会成为应用差异化价值的关键。

Strong Opinion，Weakly Held。谨慎不意味着看空，更没兴趣做空。正如我的即刻头像，AI领域，投资人往往都是在盲人摸象，展望不是预测，而是尝试列出思维链，随时准备被打脸。也非常希望能和对这个话题感兴趣的朋友深度交流。

过去两年大家都说Google CEO Pichai是个大笨蛋，错过AI革命，应该下台，几年之后的故事会不会就是天降伟人Pichai，带着创始人Sergey的最高指示，领导公司进入战争状态，罕见地打破了创新者窘境的魔咒，只用了三年时间就把颠覆式创新的挑战者OpenAI按在地上摩擦，还引领了颠覆式创新，TPU颠覆了英伟达，GCP反超云计算鼻祖AWS…

看来这次问题也不小

最近关于 AI 泡沫的讨论非常多，我画了两张图来表达我现在的想法。

图一：这波以 ChatGPT 为代表的 AI 革命开始后，很多人心中 AI的进展可能像灰色虚线一样，是一个持续指数增长的过程。但实际上，它可能更像是个类似阶跃函数的S曲线。我们现在正在进入已有范式的平台期，所以会看到虽然投入资源增大，但模型的能力提升速度开始放缓。而下一个范式是什么，什么时候能开始应用又很不确定。

新范式出来的时候，会有一段高速增长，超越预期的过程。而下一个新的范式还没出来的时候，可能就会有一段低于预期的过程。我们现在对未来的很多判断分歧在于，下一个新范式什么时候出现，以及它会是什么。

图二：但实际上，如果我们退后一步，AI的进步从更宏观的尺度来看，就是不断地由不同的S 曲线范式组合所驱动。每个范式都会经历从低估到高估，从革命到泡沫的过程，而这些范式变化合起来是真正的 Scaling law。

对新技术短期高估长期低估的amara law大概率会再一次生效，历史不会简单重复，但往往押韵。短期要谨慎，长期要有信心和耐心。

再补充一点，和互联网相比的话，互联网基于的底层技术没有大的变化，30年前的网站底层技术和30年后差别没有那么大，所以互联网泡沫更多的是一个建设周期带来的波动。而AI的技术变化剧烈得多，10年前的技术栈和现在很不一样，其实叠加了技术周期和建设周期，所以AI带来的预期波动可能会大得多/多得多。

逃顶的最好办法是不要登顶。

这次问题大吗？

😂

Google经过一年时间，完成了从大笨蛋到最可能实现AGI公司的转变。而一年前的神已有几个正在坠落的路上…