如果你想实现炒股养家，把本文当作你的垫脚石，献给2亿股民忠告

2015年股灾之后，我一个朋友老孙请我喝酒。

他是做建材生意的，2014年底拿了200万入市，赶上大牛市，半年做到了将近600万。那段时间他意气风发，已经在看别墅了。

然后股灾来了。三周时间，600万灰飞烟灭，本金都搭进去了。

他喝了很多酒，红着眼睛问我：老张，你说我到底错在哪了？

我没有直接回答他。我在餐巾纸上写了几个数字：10、20、30、45、50、60、70、80、90。

我说，如果你当时把这九个数字刻在脑子里，你不会亏成这样。

他盯着那张餐巾纸看了很久，最后把它叠好放进了钱包。

八年过去了，老孙靠着这九个数字，从零开始重新做起来，账户又回到了百万级别。他说这九个数字救了他一条命。

今天我把这九个数字一个一个讲给你听。如果你未来三年不打算离开股市，请把它们刻进脑子里。

【第一个数字：10——亏损10%，无条件止损】
10，是我给自己设的硬止损线。

任何一只股票，不管什么理由买入的，不管基本面多好，不管谁推荐的——只要亏损达到10%，无条件卖出。

为什么是10%？这是我花了很多年才算清楚的一笔账。

假设你本金100万。亏10%，剩90万，要回本需要赚11%。难度不大。亏20%，剩80万，要回本需要赚25%。开始有难度了。亏30%，剩70万，要回本需要赚43%。越来越难。亏50%，剩50万，要回本需要赚100%。翻倍才能回到原点。

10%是一个分水岭。10%以内的亏损叫浅亏，回本相对容易，心态也不至于崩溃。超过10%叫深亏，回本难度急剧上升，而且你会从“主动止损”变成“被动装死”。

老孙当年如果设了10%止损，他最多亏60万，不会把600万全搭进去。但他在跌了10%的时候觉得“会反弹的”，跌了20%的时候觉得“都跌这么多了还割什么”，跌到30%的时候已经不敢看账户了。

10%到了就是到了，没有任何商量的余地。

【第二个数字：20——20日均线是短期生命线】
20日均线，代表的是过去一个月买入者的平均成本。我把它叫做短期生命线。

我的规矩很简单：股价在20日均线上方运行，就继续持有。股价跌破20日均线，就开始减仓。连续两天收盘在20日均线下方，全仓出局。

为什么20日线这么重要？因为它是短期资金的情绪线。股价在线上，最近一个月买入的人大多是盈利的，持股心态稳定，抛压小。股价在线下，最近一个月买入的人开始浮亏，这些人会想“等解套就跑”，抛压会越来越大。

你去看看那些跌跌不休的票，几乎都是被20日线压着往下走。每次反弹到20日线附近就被打回来，因为那里有大量等解套的卖盘在等着。

2020年我做白酒板块的时候，这个规则帮我躲过一次大跌。那年9月白酒急跌，很多龙头跌破了20日线。我在跌破当天减了半仓，第二天继续跌就全清了。后来那波调整持续了将近两个月，很多票跌了20%以上。等它们重新站上20日线我再进去，成本比原来低了15%。

【第三个数字：30——单只股票仓位不超过30%】
30，是我给自己设的单票仓位上限。

再看好一只票，仓位也不会超过三成。

这个规矩救了我很多次。2019年初我做了一只5G概念股，基本面技术面都很好，我一度想把所有仓位都压上去。最后忍住了，只用了三成。后来那票没涨，反而因为一纸监管函跌了15%。如果满仓，本金直接缩水15%，心态就崩了。但因为只有三成仓位，我只亏了总资金的4.5%，完全不影响后续操作。

仓位管理不仅仅是风险控制，更重要的功能是心态管理。你只有三成仓位，股价跌了20%只影响总资金的6%，你心态稳得很。但如果你满仓，股价跌20%，账户缩水五分之一，晚上还能睡好吗？

仓位决定心态，心态决定成败。

【第四个数字：45——胜率超过45%就不错了】
很多散户以为炒股赚钱要靠高胜率，做十次对八次才叫厉害。

我告诉你，45%的胜率就足够了。

我2010年统计过自己的全年交易，胜率只有38%，但年收益是45%。因为那一年我有两笔大赚的交易——一笔赚了60%，一笔赚了80%。其他的小亏小赚，都被这两笔覆盖了。

交易盈利的核心不是胜率，是盈亏比。你胜率只有40%，但只要赚钱的交易平均赚20%，亏钱的交易平均亏5%，你长期就是稳赚的。

追求高胜率是散户最大的陷阱。为了每笔都赚钱，你就会频繁止盈——涨三五个点赶紧跑，怕利润回吐。跌了不愿意止损，因为止损会拉低胜率。结果是小赚无数次，但一次大亏就把所有利润吞掉了。

接受亏损，欢迎亏损。每一笔按纪律止损的亏损，都是在为下一笔大赚腾出空间。

【第五个数字：50——高位下来跌50%才能考虑抄底】
一只股票从高点跌了50%，听起来很惨了，可以抄底了吧？

我的回答是：可以开始关注，但不要急着动手。

为什么是50%？因为从高位跌50%，要回到原来的高点需要涨100%。跌50%的位置，往往只是回到了合理估值区间，不一定是低估。而且很多股票从高点跌50%之后，还能再跌50%。

我见过太多人死在抄底的路上。2015年股灾，创业板很多票从高点跌了40%，有人觉得便宜了冲进去。结果继续跌到60%、70%。等真正跌到底的时候，那些提前抄底的人要么已经没钱了，要么已经崩溃了。

跌50%是一个观察信号，不是行动信号。到了50%开始加入自选池，观察什么时候出现底部放量、什么时候出现锤子线确认、什么时候重新站上60日线。这些信号都出来了再动手，比闭着眼睛抄底安全一百倍。

【第六个数字：60——60日均线是趋势生命线】
60日均线代表的是过去一个季度的市场平均成本。我把它叫做趋势生命线。

我的铁律是：大盘在60日均线下方的时候，不持有任何股票。个股在60日均线下方的时候，看都不看。

60日线是大资金建仓的成本线。一只股票想要走出大行情，必须先站上60日线。一旦跌破60日线，说明大资金在撤退，趋势已经转向。

这个规矩帮我躲过了2018年全年熊市。那一年大盘从3500跌到2400，跌了将近三分之一。但我仓位超过五成的时间只有两个月，其余时间要么空仓要么轻仓。年底一算只亏了3%，而身边很多朋友亏了30%到50%。

不是我的选股能力比他们强，是我在趋势走坏的时候选择了空仓。60日线就是我的开关——线上干活，线下休息。

【第七个数字：70——70%的时间用来等待】
巴菲特说过一句话：投资不需要频繁操作，只需要在球飞到最佳击球区时挥棒。

A股每年真正有趋势性行情的月份，平均下来只有四到六个月。剩下六到八个月，不是在下跌就是在震荡。也就是说，一年中有70%的时间，你最好的操作就是不操作。

很多散户正好反过来了。70%的时间在频繁交易，30%的时间在等待。结果手续费吃掉了利润，冲动交易带来了亏损。

我现在每年有三分之一以上的时间是空仓的。空仓的时候别人在亏钱，我在看戏。等行情来了，别人在忙着解套，我有充足的弹药可以进攻。这一来一回的差距，就是长期收益的全部秘密。

把空仓当成一种操作，而且是最高级别的操作。空仓不是什么都不做，是在为下一次机会攒弹药。

【第八个数字：80——80%的收益来自20%的交易】
这是一个被无数人验证过的规律：你账户里80%的利润，来自20%的交易。

我2013年统计过全年的交易记录。那一年我做了137笔交易，如果只保留盈利最多的三笔，收益率是45%。加上其他134笔之后，收益率降到了11%。

那134笔交易不但没赚钱，还消耗了大量手续费和精力。我忙活了一年，结果大部分操作都是在自残。

后来我给自己定了规矩：每年只做三到五笔核心交易。看准了就重仓，守住趋势线不动。其他的所谓“机会”，通通放过。

少动，是散户最稀缺的能力。放弃80%的平庸机会，才能抓住20%的真正机会。

【第九个数字：90——90%的人做不到这八条】
最后一个数字，也是最扎心的一个。

前面八条铁律，看起来都很简单。10止损、20看线、30仓位、45胜率、50抄底、60趋势、70等待、80专注。

但我可以负责任地告诉你：90%的散户一条都做不到。

为什么？因为每一条都是反人性的。不止损是人性，喜欢扛。重仓是人性，嫌赚得少。追求高胜率是人性，不喜欢认错。频繁交易是人性，管不住手。

股市里永远七亏二平一赚。那10%能赚钱的人，不是比另外90%更聪明，是比另外90%更自律。

【结尾：数字是死的，执行是活的】
这九个数字，从10到90，构成了一套完整的交易纪律体系。

但数字本身不会帮你赚钱。帮你赚钱的，是你执行这些数字的力度。

老孙把餐巾纸上的九个数字保存了八年。他说每次打开钱包看到它们，就想起2015年那个血淋淋的自己。现在他每次操作之前，都会在心里默念一遍：10止损了吗？20线看了吗？30仓位超了吗？60线在什么位置？

九个问题问完，一半的冲动交易就过滤掉了。

如果你未来三年不打算离开股市，请把这九个数字抄下来，放在你看盘的地方。每次操作之前看一遍。

记住没用，做到才行。