如果你想实现炒股养家，把本文当作你的垫脚石，献给2亿股民忠告

2015年股灾之后，我一个朋友老孙请我喝酒。

他是做建材生意的，2014年底拿了200万入市，赶上大牛市，半年做到了将近600万。那段时间他意气风发，已经在看别墅了。

然后股灾来了。三周时间，600万灰飞烟灭，本金都搭进去了。

他喝了很多酒，红着眼睛问我：老张，你说我到底错在哪了？

我没有直接回答他。我在餐巾纸上写了几个数字：10、20、30、45、50、60、70、80、90。

我说，如果你当时把这九个数字刻在脑子里，你不会亏成这样。

他盯着那张餐巾纸看了很久，最后把它叠好放进了钱包。

八年过去了，老孙靠着这九个数字，从零开始重新做起来，账户又回到了百万级别。他说这九个数字救了他一条命。

今天我把这九个数字一个一个讲给你听。如果你未来三年不打算离开股市，请把它们刻进脑子里。

【第一个数字：10——亏损10%，无条件止损】
10，是我给自己设的硬止损线。

任何一只股票，不管什么理由买入的，不管基本面多好，不管谁推荐的——只要亏损达到10%，无条件卖出。

为什么是10%？这是我花了很多年才算清楚的一笔账。

假设你本金100万。亏10%，剩90万，要回本需要赚11%。难度不大。亏20%，剩80万，要回本需要赚25%。开始有难度了。亏30%，剩70万，要回本需要赚43%。越来越难。亏50%，剩50万，要回本需要赚100%。翻倍才能回到原点。

10%是一个分水岭。10%以内的亏损叫浅亏，回本相对容易，心态也不至于崩溃。超过10%叫深亏，回本难度急剧上升，而且你会从“主动止损”变成“被动装死”。

老孙当年如果设了10%止损，他最多亏60万，不会把600万全搭进去。但他在跌了10%的时候觉得“会反弹的”，跌了20%的时候觉得“都跌这么多了还割什么”，跌到30%的时候已经不敢看账户了。

10%到了就是到了，没有任何商量的余地。

【第二个数字：20——20日均线是短期生命线】
20日均线，代表的是过去一个月买入者的平均成本。我把它叫做短期生命线。

我的规矩很简单：股价在20日均线上方运行，就继续持有。股价跌破20日均线，就开始减仓。连续两天收盘在20日均线下方，全仓出局。

为什么20日线这么重要？因为它是短期资金的情绪线。股价在线上，最近一个月买入的人大多是盈利的，持股心态稳定，抛压小。股价在线下，最近一个月买入的人开始浮亏，这些人会想“等解套就跑”，抛压会越来越大。

你去看看那些跌跌不休的票，几乎都是被20日线压着往下走。每次反弹到20日线附近就被打回来，因为那里有大量等解套的卖盘在等着。

2020年我做白酒板块的时候，这个规则帮我躲过一次大跌。那年9月白酒急跌，很多龙头跌破了20日线。我在跌破当天减了半仓，第二天继续跌就全清了。后来那波调整持续了将近两个月，很多票跌了20%以上。等它们重新站上20日线我再进去，成本比原来低了15%。

【第三个数字：30——单只股票仓位不超过30%】
30，是我给自己设的单票仓位上限。

再看好一只票，仓位也不会超过三成。

这个规矩救了我很多次。2019年初我做了一只5G概念股，基本面技术面都很好，我一度想把所有仓位都压上去。最后忍住了，只用了三成。后来那票没涨，反而因为一纸监管函跌了15%。如果满仓，本金直接缩水15%，心态就崩了。但因为只有三成仓位，我只亏了总资金的4.5%，完全不影响后续操作。

仓位管理不仅仅是风险控制，更重要的功能是心态管理。你只有三成仓位，股价跌了20%只影响总资金的6%，你心态稳得很。但如果你满仓，股价跌20%，账户缩水五分之一，晚上还能睡好吗？

仓位决定心态，心态决定成败。

【第四个数字：45——胜率超过45%就不错了】
很多散户以为炒股赚钱要靠高胜率，做十次对八次才叫厉害。

我告诉你，45%的胜率就足够了。

我2010年统计过自己的全年交易，胜率只有38%，但年收益是45%。因为那一年我有两笔大赚的交易——一笔赚了60%，一笔赚了80%。其他的小亏小赚，都被这两笔覆盖了。

交易盈利的核心不是胜率，是盈亏比。你胜率只有40%，但只要赚钱的交易平均赚20%，亏钱的交易平均亏5%，你长期就是稳赚的。

追求高胜率是散户最大的陷阱。为了每笔都赚钱，你就会频繁止盈——涨三五个点赶紧跑，怕利润回吐。跌了不愿意止损，因为止损会拉低胜率。结果是小赚无数次，但一次大亏就把所有利润吞掉了。

接受亏损，欢迎亏损。每一笔按纪律止损的亏损，都是在为下一笔大赚腾出空间。

【第五个数字：50——高位下来跌50%才能考虑抄底】
一只股票从高点跌了50%，听起来很惨了，可以抄底了吧？

我的回答是：可以开始关注，但不要急着动手。

为什么是50%？因为从高位跌50%，要回到原来的高点需要涨100%。跌50%的位置，往往只是回到了合理估值区间，不一定是低估。而且很多股票从高点跌50%之后，还能再跌50%。

我见过太多人死在抄底的路上。2015年股灾，创业板很多票从高点跌了40%，有人觉得便宜了冲进去。结果继续跌到60%、70%。等真正跌到底的时候，那些提前抄底的人要么已经没钱了，要么已经崩溃了。

跌50%是一个观察信号，不是行动信号。到了50%开始加入自选池，观察什么时候出现底部放量、什么时候出现锤子线确认、什么时候重新站上60日线。这些信号都出来了再动手，比闭着眼睛抄底安全一百倍。

【第六个数字：60——60日均线是趋势生命线】
60日均线代表的是过去一个季度的市场平均成本。我把它叫做趋势生命线。

我的铁律是：大盘在60日均线下方的时候，不持有任何股票。个股在60日均线下方的时候，看都不看。

60日线是大资金建仓的成本线。一只股票想要走出大行情，必须先站上60日线。一旦跌破60日线，说明大资金在撤退，趋势已经转向。

这个规矩帮我躲过了2018年全年熊市。那一年大盘从3500跌到2400，跌了将近三分之一。但我仓位超过五成的时间只有两个月，其余时间要么空仓要么轻仓。年底一算只亏了3%，而身边很多朋友亏了30%到50%。

不是我的选股能力比他们强，是我在趋势走坏的时候选择了空仓。60日线就是我的开关——线上干活，线下休息。

【第七个数字：70——70%的时间用来等待】
巴菲特说过一句话：投资不需要频繁操作，只需要在球飞到最佳击球区时挥棒。

A股每年真正有趋势性行情的月份，平均下来只有四到六个月。剩下六到八个月，不是在下跌就是在震荡。也就是说，一年中有70%的时间，你最好的操作就是不操作。

很多散户正好反过来了。70%的时间在频繁交易，30%的时间在等待。结果手续费吃掉了利润，冲动交易带来了亏损。

我现在每年有三分之一以上的时间是空仓的。空仓的时候别人在亏钱，我在看戏。等行情来了，别人在忙着解套，我有充足的弹药可以进攻。这一来一回的差距，就是长期收益的全部秘密。

把空仓当成一种操作，而且是最高级别的操作。空仓不是什么都不做，是在为下一次机会攒弹药。

【第八个数字：80——80%的收益来自20%的交易】
这是一个被无数人验证过的规律：你账户里80%的利润，来自20%的交易。

我2013年统计过全年的交易记录。那一年我做了137笔交易，如果只保留盈利最多的三笔，收益率是45%。加上其他134笔之后，收益率降到了11%。

那134笔交易不但没赚钱，还消耗了大量手续费和精力。我忙活了一年，结果大部分操作都是在自残。

后来我给自己定了规矩：每年只做三到五笔核心交易。看准了就重仓，守住趋势线不动。其他的所谓“机会”，通通放过。

少动，是散户最稀缺的能力。放弃80%的平庸机会，才能抓住20%的真正机会。

【第九个数字：90——90%的人做不到这八条】
最后一个数字，也是最扎心的一个。

前面八条铁律，看起来都很简单。10止损、20看线、30仓位、45胜率、50抄底、60趋势、70等待、80专注。

但我可以负责任地告诉你：90%的散户一条都做不到。

为什么？因为每一条都是反人性的。不止损是人性，喜欢扛。重仓是人性，嫌赚得少。追求高胜率是人性，不喜欢认错。频繁交易是人性，管不住手。

股市里永远七亏二平一赚。那10%能赚钱的人，不是比另外90%更聪明，是比另外90%更自律。

【结尾：数字是死的，执行是活的】
这九个数字，从10到90，构成了一套完整的交易纪律体系。

但数字本身不会帮你赚钱。帮你赚钱的，是你执行这些数字的力度。

老孙把餐巾纸上的九个数字保存了八年。他说每次打开钱包看到它们，就想起2015年那个血淋淋的自己。现在他每次操作之前，都会在心里默念一遍：10止损了吗？20线看了吗？30仓位超了吗？60线在什么位置？

九个问题问完，一半的冲动交易就过滤掉了。

如果你未来三年不打算离开股市，请把这九个数字抄下来，放在你看盘的地方。每次操作之前看一遍。

记住没用，做到才行。

如果你也想把炒股当第二职业，用副业思维来经营这件事，下面这套“3定律、3坚持、4绝不、8口诀”以及完整的交易体系框架，值得反复背到骨子里。这篇文章有点长，但每一个字都是我用十几年时间换回来的实战总结。

一、3条核心定律：买卖有方向

买入定律：

上升趋势确定时，每一次回调都是买入机会。什么是上升趋势？60日均线向上，股价在60日线上方运行，低点不断抬高。在这样的趋势中，每次回调到20日或60日线附近，且成交量萎缩，就是买入时机。不要追高，等回调。

下降趋势没逆转前，每一次下跌都不要抄底。下跌不言底，你永远不知道下面还有多深。2024年有一只股票从30元跌到15元，很多人觉得“腰斩了可以抄了”，结果又跌到8元。下降趋势中唯一正确的操作是空仓等待，等60日线走平、股价站上60日线之后再考虑。

卖出定律：

一旦趋势转跌，每次反弹都是卖出机会。在下降趋势中，股价反弹到10日或20日线附近往往就是卖点，不要幻想反转。记住：反弹不是反转，减仓不是加仓。

上升趋势方向不明时，任何冲高都可以考虑减仓。当股价已经大幅上涨（比如从底部起来涨了50%以上），均线开始走平，成交量跟不上，可以分批止盈。不要追求卖在最高点，卖在次高点已经很厉害了。

警告定律：

趋势不明确时多看少动，不要强行交易。市场每天都有机会，但并不是每一个机会都适合你。只做自己看得懂的行情。

下降通道确立后不抄底，等趋势反转再说。抄底是散户亏损的主要原因之一，因为底部只有一个，而你永远不知道它在哪里。

上升趋势确立后不轻易看空，拿住手中的筹码，不要被短期回调吓跑。很多人在牛股上赚不到钱，不是因为没买，而是因为卖早了。

二、3个坚持：仓位管理第一课

坚持空仓持币。

不做每天都满仓的交易者。市场里80%的散户每天都必须交易，生怕错过任何一次行情，正是在这种过度交易中反复消耗本金。数据显示，年均换手率超过1000%的散户，亏损率高达82%。

什么时候应该空仓？以下四种情况必须空仓或极轻仓：

大盘跌破60日均线时

市场没有明确主线、热点散乱时

自己连续亏损3笔交易时（强制休息）

重大不确定性事件前后（如财报季、政策窗口期）

赚自己认知范围内的钱，超出认知的利润不强求。空仓不是踏空，是在保存实力。你空仓一个月，市场涨了10%，你只损失了潜在利润；你满仓被套，市场跌了10%，你损失的是本金。

坚持落地为安。

股市里只有装进兜里的才是自己的钱。账户浮盈时及时止盈，纸质富贵不是真富贵。很多人赚了30%不卖，想赚50%；赚了50%不卖，想翻倍。结果股价回调，利润全部回吐，甚至倒亏。

怎么落地？分批止盈。举例说明：你买入一只股票成本10元，计划目标15元。可以这样操作：

涨到11元（10%），卖出20%仓位，锁定第一批利润

涨到12.5元（25%），再卖出30%仓位，锁定第二批利润

涨到15元（50%），再卖出30%仓位

最后20%仓位用移动止盈法（如跌破10日线卖出），博取更高收益

这样即使后面股价回调，你已经锁定了大部分利润，心态也会稳很多。

坚持独立判断。

不盲从“股神”推荐和群消息。用自己验证过的方法做交易，用自己的交易系统去判断买卖点。别人的观点可以参考，但决策一定要自己做。不要因为“大家都买”就跟着买，也不要因为“大家都在卖”就跟着恐慌。

如何培养独立判断能力？每天收盘后花30分钟复盘，记录自己对大盘、板块、个股的判断，第二天验证。坚持一个月，你会发现自己的判断准确率在提升，而且不再容易被别人影响。

三、4个“绝不”：守住交易底线

绝不侥幸补仓。

买错了就认，第一时间出局，不抱有“再拿一拿反弹就跑”的侥幸心理。很多人从小亏变巨亏，就是因为“再等等看”。补仓只有一种情况是合理的——你的买入逻辑没有变，只是股价随大盘正常回调。如果你买这只股票是因为它业绩好、趋势向上，现在只是因为大盘调整而下跌，那可以补。如果你买它只是因为“觉得它会涨”，那不要补。

绝不逆势频繁交易。

仓位管理和交易计划必须严格执行，逆势操作只会越陷越深。什么是逆势？在大盘下跌趋势中重仓持股，在个股空头排列中反复抄底。顺势而为，这四个字值一万块钱。怎么判断顺势？打开周线图，看周线级别MACD是否在零轴上方、周K线是否在20周线上方。大周期定方向，小周期找买点。

绝不怀疑指标信号。

只要你信任某个指标，它发出的买卖信号就要坚决执行，不要在信号面前犹豫。你可以在复盘的时候优化指标，但不能在盘中临时改变规则。用规则对抗情绪，是散户在这个市场上唯一的武器。我的经验是：每次违反规则的交易，最后都是亏损的。

绝不冲动下单。

每一笔交易必须有买入理由、止损位置、止盈目标，冲动交易最后多半被套。写下来，贴在电脑旁边。下单之前问自己三个问题：

这只股票现在是什么趋势？（上升、下降还是横盘？）

我的买入理由是什么？（技术面还是基本面？有量化信号吗？）

如果跌了，我在哪里止损？（具体价格，不是百分比）

三个问题都有清晰答案，才能下单。

四、8句量价口诀：每天看盘前背一遍

①放量上涨，短期有回调，不用急着追。等回调到5日或10日线企稳后再考虑。回调时成交量必须萎缩。

②放量下跌，空头宣泄过度，短期有反弹。但反弹是减仓机会，不是抄底机会。记住：放量下跌后，反弹力度往往有限。

③缩量上涨，主力控盘且市场惜售，继续看涨。前提是股价在关键均线上方，且没有出现顶背离。

④缩量下跌，恐慌盘还没出来，继续看跌。不要抄底，等放量阳线确认止跌。缩量下跌往往还有新低。

⑤放量不涨，主力在出货，警惕阶段性顶部。出现这种信号，当天就要减仓，不要等。

⑥天量见天价，地量见地价，极端量能往往对应阶段顶底。天量之后如果三天内不能创新高，顶部确认；地量之后如果出现放量阳线，底部确认。

⑦缩量新低后如果出现放量拉升，往往是底部启动，是很好的买入信号。这叫“地量地价后放量启动”。

⑧低位持续放量，主力进场信号，找买点。但不要追高，等回调。低位放量说明有资金在吸筹，但吸筹之后往往还有洗盘。

五、把炒股当第二职业的三步框架

第一步：定本金，划界限。

专门用于投资的资金与家庭日常开支严格隔开，用不影响生活的闲钱投资。建议初始本金在5-20万之间，太少没有操作空间（手续费占比太高），太多风险过大（新手容易失控）。这笔钱亏了不影响生活，赚了是额外的收入。

第二步：定体系，固化操作。

建立自己的交易系统，不需要多复杂，但必须完整。一个最简单的交易系统包含以下要素：

选股规则：只选60日线上方、20日线向上的股票。排除ST股、问题股、成交量长期低于5000万的僵尸股。

买入规则：股价放量（>1.3倍5日均量）站上20日线，或缩量回踩20日线不破。分批买入，第一次买30%，第二次加30%。

卖出规则：股价跌破20日线卖出，或高位放量滞涨卖出。分批卖出，不要一次清仓。

止损规则：单笔亏损不超过总资金的2%。买入时就计算好止损价格，挂好止损单。

仓位规则：单只股票不超过总资金的30%，大盘弱势时总仓位不超过50%，大盘强势时总仓位可达80%。

把这套规则写下来，贴在电脑旁边。每笔交易对照规则执行，不临时起意。

第三步：定心法，扛住情绪。

交易最怕的是情绪化。入场之后允许自己在合理范围内浮亏，出场之后允许市场有剩余利润不再属于你。第二职业追求的不是一夜暴富，而是连续、稳定、可复利的盈利模式。每周回顾一次交易记录，看看有没有违反规则的地方，统计本周胜率和盈亏比。

六、把炒股当第二职业的时间安排

如果你白天有正职工作，可以参考下面的时间安排，每天总共投入2-3小时：

早上8:50-9:15（25分钟）：看隔夜外盘、早盘集合竞价，了解当天市场情绪。重点是看高开低开的比例、涨跌停家数。

中午12:30-13:00（30分钟）：复盘上午走势，调整下午策略。检查上午是否有异常信号，下午是否需要操作。

晚上20:00-21:30（90分钟）：深度复盘当日交易，更新自选股，制定次日计划。记录当日买卖理由、盈亏结果，分析对错。

周末（2-3小时）：复盘一周交易，优化系统。统计周胜率、盈亏比，检查是否有违反规则的操作。

长期坚持下来，比每天盯4个小时分时图要有效得多。晚上复盘的90分钟，是决定你第二天操作质量的关键。

七、第二职业的心态修炼（进阶篇）

把炒股当第二职业，最核心的是心态。以下几点是我这些年的真实感悟：

接受不完美。你不可能抓住每一个机会，也不可能逃掉每一个风险。只要长期胜率在60%以上，盈利就是必然的。错过一个涨停板没什么可惜的，市场上每天都有涨停板。重要的是不要因为错过一个机会就去追另一个不熟悉的机会。

接受亏损。亏损是交易的一部分，没有人能做到100%正确。关键是控制单笔亏损的幅度，让盈利的笔数覆盖亏损的笔数。我的经验是：单笔亏损控制在2%以内，单笔盈利争取5%以上，盈亏比达到2.5:1，胜率只需要50%就能赚钱。

接受等待。大部分时间市场没有明确方向，这时候耐心等待比盲目操作更重要。空仓也是一种策略，而且是很多顶级交易员最常用的策略。巴菲特说“投资是耐心的游戏”，这句话在A股同样适用。

八、从亏损到稳定盈利的真实路径

我见过太多散户从亏损走向稳定盈利，他们走过的路径基本一致：

第1-2年：频繁交易，追涨杀跌，亏损严重。这时候的主要问题是“不知道自己不知道”。

第3-4年：开始学习技术分析，但用不好，还是在亏。这时候是“知道但不做到”。

第5-6年：建立自己的交易系统，开始有盈利但不稳定。这时候是“做到但不稳定”。

第7年以后：系统固化，心态稳定，开始稳定盈利。这时候是“稳定执行”。

你现在在第几年？如果你刚入市一两年，亏损是正常的，不要灰心。关键是每一次亏损都要复盘，找出原因，避免再犯。如果你已经炒了五年还在亏，那就要反思：是不是没有建立自己的交易系统？是不是没有严格执行纪律？

把第二职业当成一份严肃的事业来经营，而不是当成赌场。每天投入时间学习和复盘，每周总结得失，每月优化系统。坚持下去，三年的时间，足以让你从亏损走向稳定盈利。到那时，你回头看今天的自己，会感谢现在坚持下来的每一天。如果你未来三年不打算离开股市，立志把炒股当第二职业，背完此文

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