在刚刚结束的腾讯年会上，马化腾的讲话展现出了一种冷酷的务实主义。

马化腾承认了过去的迟缓，确立了唯一还值得重金投入的增长引擎，就是AI。

一把手在年会上最重要的不是抒情，而是给出资源分配的答案——钱投哪、人才往哪、组织怎么动、以及对外部竞争的判断。

Pony还是那个Pony。

“只省钱、不折腾”的腾讯也需要翻篇了。

现在，这只企鹅需要用安全和稳健这块盾牌，去硬撞字节跳动那把锋利的矛。

2026年的马化腾，会让我联想到2014年的微软CEO萨提亚·纳德拉，2023年的谷歌CEO皮查伊。

当年的纳德拉面对的是微软在移动时代的全面溃败，皮查伊面对的是OpenAI发布GPT-4让谷歌非常狼狈，而今天的马化腾面对的则是AI时代的“掉队风险”。

直到2024年底，腾讯的AI其实是割裂的——AI模型（TEG）与产品应用（CSIG/WXG）是割裂的。

模型团队在刷榜单（SOTA），产品团队在做业务，中间的连接层是混乱。

这已经是典型的大公司病了：山头林立，资源内耗。

OpenAI和谷歌的经验表明，AI时代不再需要独立的“研究院”，需要的是“研究即产品”（Research as Product）。

如果谷歌没有拿出更强的Gemini，现在仍然受制于OpenAI。

好在谷歌重组DeepMind团队，到2025年底，Gemini3.0展示了丝毫不弱于Chatgpt的实力。

如果腾讯拿不出可以匹敌豆包的原生AI应用，就再次面临抖音大杀四方的局面。

假如豆包把日活再推上几个台阶，它入侵电商、社交和广告的威力，不会比抖音小。

不得不说，字节从创立最初，就显示出一定的AI基因——今日头条的算法。

到抖音时代，字节抢走是用户的时间。

AI时代，大厂抢的是用户的“脑子”和“手”。

对于元宝发红包来抢用户，个人认为，更多是一种在春节期间的防御，很难形成有效攻击。

发红包已经是上个世代的打法了，不适用于现在，腾讯不会不知道这点。

要取得最有效的攻击，必须像Gemini3.0那样，现在的元宝还差很多，压力给到姚顺雨。

也不能押注给一个人吧，腾讯也需要多几手准备，毕竟关于AI时代最重要的船票。

过去五年，腾讯和阿里，都缺少字节那种打造真正意义上toC产品的能力。

除了游戏和影视这类很难用数据主义搞定的文艺内容板块，字节几乎用“技术标准化+流量重注+快速迭代”拿下一切。

2026年，AI大战没有退路，好戏或许才刚刚开始。你更看好哪家公司？