借外卖大战，聊聊京东健康和美团买药早已开始的竞争和未来

过去两周，京东和美团在外卖战场上打得火热。

早在外卖领域的"东美大战"引发全民关注之前，京东健康与美团买药已在医药即时零售领域展开长达三年的暗战。

说暗战，是因为比起最近外卖大战，医药领域的体量不算大，双方在竞争上还不足够真刀真枪。

说三年，是因为虽然两家公司在医药即时零售领域开展业务肯定不止三年，但这场竞争真正开始于2022年新冠疫情防控政策调整后的市场重构期，彼时医药即时配送需求激增，美团买药依托既有外卖网络快速扩张，京东健康则凭借供应链优势加速布局。

先看看目前的市场格局。根据中康CMH发布的《中国医药O2O市场研究报告》的数据，美团买药大约占了医药即时零售市场的55%-60%左右份额，京东健康大约占了25%-30%，阿里健康（包含饿了么）、叮当快药等其他平台占了剩下的10%-20%的份额。当然这是第三方报告的数据，可能与真实情况有一些差距，但整体而言，美团买药凭借本地生活服务入口优势占据了半壁江山，京东健康依靠医药供应链的优势稳居第二梯队，逐渐拉开了与其他友商的差距。

美团买药大约在2015年开始，依托外卖入口试水，验证用户对即时送药的需求。随后几年里重点构建了药店网络、资质合规体系、配送能力，并在疫情后期增强了与药品相关的医疗服务能力。

尽管京东在医药电商领域的探索更早，但在医药即时零售领域的探索比美团要稍晚一步，2019年京东健康正式推出“京东药急送”服务，2023年京东健康成立“即时零售部”，组织架构的调整也让这场竞争更加“真刀真枪”。

两家公司在医药即时零售业务上的逻辑出发点稍有不同。

美团买药是：我有超过7亿的外卖用户，其中的不少用户也有急用药的需求，所以我连接到线下几十万家药店，通过数百万的骑手网络，把药店的商品在几十分钟内送给用户。因此美团买药的核心壁垒是：强大的药店覆盖和骑手运力网络；与餐饮、便利店等场景协同，降低配送边际成本；以及基于海量用户行为数据，进行精准营销。

京东健康是：基于多年的医药B2C业务，我构建了的强大医药供应链网络，这让我有超过1亿的有线上购药习惯的用户，为了补齐用户急用药场景的需求，我联合包括自营线下药房和已经在京东开展B2C业务的药房在内的线下药房合作伙伴，增加医药即时零售场景，并通过骑手运力网络，把药店和前置仓的商品在几十分钟内送给用户。因此京东健康的核心壁垒是，医药供应链的纵深带来的品类结构完整，医疗服务能力的整合满足用户多样化的需求，以及医疗健康行业深耕带来的生态协同效应。

更具体一点讲，美团2024年的财报显示，平台上覆盖的药店数超过25万家；京东健康最后披露合作药店的数据是2023年年报中的12万家，合理猜测2024年数量应有所增长，但与美团还有差距。在一二线城市两者覆盖药店数量的差距可能很小，且京东在很多城市都有自营的线下药店，能作为中心仓，一定程度上弥补药店覆盖的不足。骑手资源各个平台有共享机制，所以在配送时效上，两者的差距并不明显，都是半个小时左右。

两者最大的差别可能在优势品类。因为各自的资源禀赋不同，我们能看到在感冒发热、肠胃用药等OTC、计生用品、隐形眼镜等快消品类美团占有绝对优势，但在慢性病用药、特药等处方药品类，京东健康具有优势。

这样的品类优势区别带来的影响较为复杂，很难说谁更好。

在医疗健康品类中，越偏消费毛利越高，大体上保健品＞OTC＞处方药。毛利更高，商家就会花更多的营销预算在平台上。顺便说一下，美团营收的主要来源就是佣金和营销服务的收入。所以消费类品类的优势能让美团获得更多利润。但消费类的产品门槛较低，容易陷入价格战等内卷式竞争。而且同一款OTC药品或保健品，电商渠道的价格目前普遍要低于即时零售渠道的价格，所以对时效要求较低、对价格敏感的用户还是会选择电商渠道。不过用户消费习惯是不可逆的，享受了30钟送到的服务体验，很难再等1-2天才能拿到，这也是美团买药这几年体量快速增长、京东健康加紧跟进的原因。

我们再说回处方药，因为处方药种类齐全、互联网医疗服务基础设施完善，京东健康给人更专业的印象，所以过去在京东健康上购买处方药的用户转移到即时零售场景继续购买比较顺畅。

尽管线上购买处方药用户心智京东强于美团，但即时零售场景下，两者的差距可能比想象中的小。

购买处方药还有一个核心影响因素——医保报销。过去医药电商不能医保报销，所以消费者更多选择到医院和药店等能医保报销的渠道购买处方药。后来随着零加成、药占比、集采等政策影响，医保报销范围减少，以及一些药企通过电商渠道绕开医保控费压力，部分药品在电商平台上自费的价格甚至低于医保报销后的价格，使得医药电商在处方药销售渠道中占比中升至15%（院内渠道持续下降至61%、零售药房24%）。这是京东健康B2C业务的优势领域。随着医保电子支付凭证的普及和2024年线上医保支付试点政策的推进（当然现在的医保线上支付政策多数还是个人账户，如果未来试点继续扩面，医保统筹基金也放开），竞争将进入新的维度。

医保线上支付的关键是医保定点药店，换句话说，美团和京东谁能与更多的医保定点药店系统对接，谁就有机会获得更多用户和订单。处方药医保报销可能是京东健康和美团买药未来在医药即时零售上的一个核心战场。但由于医保的属地化管理以及其中的各种限制，这个战场的推进速度不会很快，两家公司的起点也差不多。所以两者的差距可能比想象中的小。

从当下看，京东健康和美团买药正在相互“学习”，努力补足自己的劣势。美团买药着力提升医疗服务能力，甚至还从京东健康挖了很多员工；美团买药也开始建设自营药房，增强医药供应链能力。上文提到，京东健康成立了“即时零售部”这个一级部门来完善全渠道布局，加上京东外卖业务的投入，或许即时零售将成为京东健康的重要增量渠道。

放眼未来，美团买药仍能以商家和骑手的效率和成本优势，继续占据较高的医药即时零售市场份额，但京东健康在三个维度暗藏后发优势：一是更丰富的医药供应链，特别是新特药品类优势能够建立一定的竞争壁垒；二是成熟的在线医疗服务体验，能够增强用户的信任和粘性；三是医疗AI可能改变用户看病就医的既有习惯，京东健康在数据和AI研发的投入可能更具优势。

美团买药和京东健康这场始于医药O2O的竞争，更像是两种产业互联网逻辑的碰撞。美团买药验证了"高频打低频"的互联网方法论，而京东健康正在证明垂直领域深度运营的价值。参考美国市场，医药零售的发展方向是整合医药供应链、医疗服务资源、保险支付和健康管理服务，最终构建“供应链+服务+支付”的医疗健康生态。那中国医药即时零售的终局可能不在于谁送得更快，而在于谁能在健康消费场景中创造不可替代的价值。