明浩，互联网上最好的PPT/报告分享与制作者

​供应链红利：
​芯片厂商受益：英伟达（占AI芯片市场90%）、AMD、台积电（先进制程代工）直接受益。
​数据中心建设：冷却技术（液冷）、高端服务器（如Grace Hopper架构）需求激增。
​潜在风险：
​资本回报率不确定性：若AI应用商业化不及预期（如企业付费意愿低），高投入可能反噬利润。
​地缘政治风险：供应链中断（如台海局势）或出口管制可能打乱建设节奏。
​未来趋势预测
​2025-2026年关键节点：
​技术：3nm/2nm制程GPU量产，单位算力成本下降，但总需求仍驱动CapEx增长。
​市场：中小云厂商可能因无力承担AI基建成本，被迫退出竞争或依赖头部企业（如通过AWS Bedrock调用模型）。
​资本支出峰值：预计2026年后增速放缓，转向优化算力效率（如量子计算、存算一体技术）。

mfer #1627

不知道谁会感兴趣的报告系列
红点资本发的TMT投资情况更新
一级二级都涉及，当然还有谁都回避不了的A I话题
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