⭕ 关于泡沫套利的 12 条

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索罗斯说：世界经济史是一部基于假象和谎言的连续剧。要获得财富，做法就是认清其假象，投入其中，然后在假象被公众认识之前退出游戏。

索罗斯这段话，道出了投资/投机的要点，谈谈我的理解：

01. 首先得知道有这么个东西，引起注意，比如房地产、比特币、股票...如果你不知道这样东西，它在世界上是存在的，但是在你的世界中等于是不存在的。

02. 对它有一定了解和研究，不懂不投，不懂就投大概率被割韭菜，当然你可以先投入少量本金去试错，这是必要的学费。

03. 认清其中的假象（泡沫）所在，找出价值高估的地方。

04. 收集可靠情报并分析，泡沫上限是多大，在多大时大概率爆掉，通常要确定几个信息源，收集信息和数据，建立分析模型。

05. 有本金投入其中，没有本金，懂得再多，也只能眼睁睁看着别人发财，或者因祸得福，躲过被割韭菜。

06. 有公众参与，保证接盘的人数和资金量，如果没人接盘，那你就是那个接盘的。

07. 了解参与游戏者的心理对游戏本身也有影响，参考索罗斯提出的反身性原理。如果没有认识到这一点，只顾着看客观发生了什么，忽略了投资者的主观影响，也可能会误判。

08. 耐得住波动，哪怕你分析得再头头是道，哪怕有可靠信息源告诉你什么时候该退出，但是在市场波动时，你可能按捺不住。

09. 抓住退出的时间点。这个点不一定是最高点，而是你的认知范围、能力范围内兼顾收益和安全的点。

10. 到了该退出时，有退出的决心和纪律，克制自己的贪心和侥幸心理。有太多聪明人栽倒在自己的贪念上了。

11. 所谓连续剧，是一直演下去。你投资的东西，哪怕已经爆过一次了，它依然可能再次出现、再次崛起、再次衰退，这是一个新的周期，你在上一个周期里没赚到钱，还有机会参与下一个周期。

12. 在整个市场上，你甚至可以这么想：万物皆有泡沫，万物皆可套利。这样会为你打开思路。

这里面，有一环做不到，可能就会在游戏中落败，或者根本无法参与游戏，也就无法享受到泡沫的套利。

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补充：

01. 为什么把投资和投机放在一起？从理论上来说，投资和投资是有区别的。放在一起，是针对这么一种情况：投资这个词被滥用了，嘴上说的是投资，手头干的是投机，这种情况太多了。

02. 我经常听到有人说自己在做投资，仔细看看，这不过是“叙事”上的投资，就投资和投机的性质来看，实际上还是一种投机，也就是说，投资这个词在媒体和日常生活中被滥用了。

03. 不仅个体投资者如此，机构也会如此；在美国次贷没爆掉之前，美国的散户认为自己是在做投资，所罗门兄弟、雷曼这样的巨头也认为自己在做投资，实质上是一个巨大的泡沫，只不过有的泡沫几个月或一两年爆掉，我们说这个是投机，有的泡沫成为了“连续剧”，能维持很长时间。

04. 我不是鼓励投机，而是在描述我所看到的、我所了解的事实。你愿意投资就投资，愿意投机就投机，有多大能耐干多大事，愿赌服输。最重要的一点：不要被别人以投资的名义带到坑里去了。

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