郭明錤 (Ming-Chi Kuo)的 Vision Pro 市场分析来了

- 美国市场需求放缓：
Vision Pro的出货时间改善至3-5天，预计3月初到货。
开放预购后，尽管初期销售一空，但需求迅速下滑，至今未有改善。

- 出货量预测：
2024年美国市场出货量预计为20-25万台，优于Apple原先预估的15-20万台。
2024年出货量预计上调至60-70万台，相较于之前的50万台预测。

- 全球发布预测：
由于美国市场需求有限，供应链改善可能提前全球发售时间。
实际发售时间取决于Apple调整软件以符合其他国家法规的进度。
预测Apple可能在2024年WWDC前在更多国家发售Vision Pro。

- 供应链扩产：
过去一个月内，供应商产能从50-60万台扩产至70-80万台。
扩产原因包括满足早期采用者需求和降低全球发售后的出货时间。

- 退货率：
Vision Pro的退货率低于1%。
约20-30%的退货用户是因为不知道如何设置Vision Pro。

- 新机型预测：
市场预期Apple将推出低配版和高配版新机型，但目前尚未正式开展。
新款Vision Pro预计在2025年第四季度至2026年第一季度量产。
新项目聚焦于改善供应链生产与管理效率，规格变动有限。

- 投资结论：
Vision Pro目前仍是利基产品，对股价影响有限。
成为大众产品的关键在于应用、价格和头戴舒适度的改善。