26 年的具身会非常像 23 年的大模型，如果模型性能跑不到头部，就没有机会上牌桌了。

曙光已经出现，但黎明还没有到来。

* 该事故目前已得到谷歌官方技术团队的确认。

官方承认属于 “Systemic path-parsing failure ”“Catastrophic impact”“Have seen before”，正在紧急硬编码修复上线中（自 2 月 6 日回复起，截止目前，暂未有修复完成的正式通知）

以下所有事故说明、对话取证，均来自于 Google Antigravity 下的 Gemini，完全基于真实事件的总结、回顾和陈述。

本篇文章是《晚点聊》年终特别节目《年末 AI 复盘》的精简文字版，总结了 25 年和即将过去的蛇年，《晚点》在 AI 领域的观察、见闻和这一年多里发生的 AI 大事件。

全文分为 7 个主题：

1. 模型
2. 应用
3. 巨头的 AI 之战：字节、阿里、腾讯
4. 创业公司们
5. 具身智能
6. AI 硬件
7. AI 中的人

每个部分会按照若干关键词展开，并穿插指引《晚点聊》的相关往期节目或《晚点》的相关文章。

历史正在加速发生，洪流中容易五色迷目。但人是意义的动物，我们总试图理解和抓住什么。希望这期年底的大型 “连点成线”，可以帮关注 AI 进展的朋友得到一份正在拓展中的地图。

叶天奇觉得，ClawdBot（现改名 Openclaw、曾改名 Moltbot，后文继续用 ClawdBot 指代） 火得莫名其妙。在他看来，这就是一个胶水沾了很多东西的傻瓜包，像早年安卓时代，大家都会安装很多预装包一样。

不过他也不得不承认，这个在中美两国被病毒式传播的、新的 AI 开源产品，其最大的价值在于降低了与 Agent 的交互门槛。

但类似的解决方案早就有了，甚至几个月前，叶天奇推翻过这种做法。当时他觉得做 “Agent Layer”（Agent 层）最终其实是躺在 “大厂的火车轨道” 上；现在 ClawdBot 所做的优化交互、记忆工程，都属于短时间的技术投机，长期一定是大厂做得更好，就比如 Anthropic 对 ClaudeCode 的持续优化。

放弃做 Agent 层，叶天奇认为最需要的是给 Agent 提供一个 Runtime（运行时间），给它提供一个物理的设备。

因此，创业者叶天奇做了一个内置 ClaudeCode 的微型盒子，通过自己开发的应用，在手机上就可以直接与这个 Agent 交互。

粗暴地理解，他做了一个硬件版的 ClawdBot，只不过你不是通过 WhatsApp 与它交互，而是通过它自带的应用程序来操控它。

叶天奇 1997 年出生，毕业于美国普渡大学，主修机械工程和控制理论；大学期间，他与现在的联合创始人曾一起参加过大疆的机甲大师比赛，这段经历为他埋下了硬件创业的种子。

毕业后他加入了高通，研究机器学习算法以及将算法部署到骁龙处理器上；他也参与过自动驾驶数据管道搭建，积累了从机械到神经网络的全栈能力。

工作两年后，他感到成长空间受限，想要自己做点什么；尝试过 AI 日交易、AI 心理医生、AI 女友后，他意识到，Idea Founder Fit（创业者与点子匹配度）非常重要，最终又回到了自己禀赋最擅长的硬件领域。

叶天奇做的微型盒子（或者叫 Agent 电脑）名为 Pamir AI，这是一个售价 250 美元、计算器大小的硬件，它能 24 小时保持在线，接管那些重复性工作，甚至能通过物理接口，直接介入物理世界。

五源资本的合伙人孟醒形容它是一个非常有技术前瞻性的产品；目前这个仅有 4 名员工（包括创始人在内）的创业项目估值 2500 万美元。

行业第一家量产交付的智能房车企业

美团 2 月 5 日下午 5 时发布上市公司公告，以 7.17 亿美元（约合人民币 50 亿元）的初始价格，收购叮咚买菜全部已发行股份及其中国业务。此外，转让方可以从公司提走 2.8 亿美元现金，意味着包括创始人梁昌霖在内的叮咚买菜股东将从这笔收购交易中获得 9.97 亿美元回报。

叮咚买菜的这一轮收购谈判始于 2025 年 12 月中旬——叮咚买菜创始人梁昌霖在内部向管理层成员透露，他觉得国内的生鲜前置仓业务已经不再适合创业公司，大公司入场会做得更好，因而考虑出售公司。

期间，包括阿里、美团、京东、德弘资本等 5 - 6 家意向买方先后报价或尽调。京东、德弘资本均在尽调后报价，美团是最早参与报价的买方之一，但早期收购意图并不明确。

接近美团的人士告诉我们，美团管理层此前曾有过探讨，判断小象超市的两个对手叮咚买菜、朴朴超市不具备收购价值，美团已经通过学习模仿他们积累了经验，未来战胜这两家公司只是时间问题。

去年至今，以外卖大战为起点，持续升级的即时零售大战改变了这一切。美团管理层的态度在今年一月发生转变。期间，京东在尽调完成后未能在锁定期内签字，交易因此延期，给了美团重新评估的机会。

消息人士称，美团不想把基础设施留给京东或其他对手，否则以后在即时零售上防守的成本会更高。即便叮咚现阶段的仓库规模与美团小象超市的需求不匹配，美团决定实施防御性收购，将叮咚并入小象超市，做中国即时零售行业的第一名。

美团在交易公告中提及，最终交易金额还将根据目标集团在约定日期的净现金、净营运资本等财务项目进行差额调整。我们了解到，美团在签字完成收购前，未能完成尽调。

上一轮生鲜零售大战中，因为每日优鲜暴雷，前置仓模式一度不被市场看好。叮咚在存活且胜出后，即便已连续 7 个季度实现单季盈利，但资本市场仍认为其获利辛苦，不具备远期成长性，公司市值长期处于 5 - 7 亿美元低位。

叮咚已在 19 个城市建设超过一千个前置仓，大多数集中在华东三省（上海、浙江、江苏），在中国消费竞争最激烈也最有购买力的华东市场占据优势地位。

对于京东等前置仓劣势公司而言，收购叮咚买菜的基础设施，是用收购换时间，快速追赶对手。交易最终由美团达成，则预示着今年即时零售的战况将进一步升级，各家公司会迎来更激烈的厮杀。

2024 年 11 月，《晚点 LatePost》曾独家报道，华为车 BU 前首席科学家陈亦伦投身具身智能创业。
不久后，它石智航浮出水面——由陈亦伦和百度前自动驾驶事业群负责人李震宇等联合创立；成立不足半年，它石先后完成 1.2 亿美元和 1.22 亿美元的天使轮与天使 + 轮融资，创下中国具身智能领域天使轮融资纪录，投资方包括蓝驰、美团、启明、线性、高瓴、联想创投等。

陈亦伦获得了很多支持，在技术思考上却 “离经叛道”。用一种平实的口吻，陈亦伦分享了很多反主流的判断。

Google RT-2 开启的 VLA（视觉-语言-动作）模型，是当前具身模型的主流架构。而它石则开发了 AWE（AI World Engine）：

我们追求表达时间、空间、力和环境交互等物理量和 “世界信息”，而不是 VLA 那样的 “视网膜信息”。

VLA 的主流做法是从 LLM（大语言模型）得到 VLM（视觉-语言模型），再在 VLM 基础上训 VLA。陈亦伦却说：

我非常不认同（这个路线）。具身一定会有自己的独立模型，而不是在 VLM 上长出一个动作的 “头”。否则，它也不会是一个独立的行业，只是 LLM 的下游分支。

数据是具身智能当前的核心卡点。陈亦伦在创业之初也没有做当时 Optimus、PI 等美国公司选择的遥操作数据采集。他认为那样无法低成本、大规模获得足够的数据。它石自研了采集数据的可穿戴设备，让劳动者可以戴着手套和第一视角摄像头干活，力求获得真实场景里真实任务的数据。

敢和其他人不一样，可能来自他最早尝试自动驾驶端到端的切身经验。曾有业内人士告诉我们，在华为期间曝光度不高的陈亦伦是华为智能驾驶研发团队的技术 “灵魂人物”。

这也带来疑问：智驾的技术的演进过程，会在具身智能上押韵吗？二者都属于物理 AI 范畴，但大语言模型的带来了全新的技术环境。

这个问题没有现成回答，取决于不同从业者的不同 bet（押注）。陈亦伦讲述了他的 bet。

从算力到入口，巨头进入 “中途岛时刻”。

零售的尽头是零食。鸣鸣很忙的门店，永远灯光明亮，零食摆得满满当当。货从厂商直接进，绕开层层线下渠道，省下来的钱尽量返还给消费者。可乐一罐 1.8 元，价格低过电商。它的商品库存平均只要 11 天就卖完，效率是大商超的三倍。每天近 1000 万人次进店，每人每月平均来 2.9 次。

今天，鸣鸣很忙在港交所上市，目前市值 887 亿港币。

上市前夕，几乎从不公开露面的晏周接受了《晚点 LatePost》的独家专访，这是他创业以来的首次访谈。我们聊了 6 个小时，吃掉了一桌零食。在这篇 18000 字的访谈里，你会看到长沙一间 40 平米的小卖铺是如何用十年时间，成长为中国下沉零售之王。