美股市场(尤其是科技股)出现显著下跌,简单分析下,原因有几点:
1. 农产品领域:美国大豆丰收,中国作为一直以来的传统大买家,却没有进行采购。这直接影响了特朗普的重要票仓——美国大豆农民的利益,让特朗普的竞选承诺落空了;
2. 资源管制:美国对中国芯片的出口限制,所以中国对稀土实施了出口管制。这意味着任何国家的产品若使用了中国稀土,都需经中方审批。美国用芯片卡我们脖子,中国就用稀土卡回去,彼此制裁;
3. 敲打美国企业:对高通发起反垄断调查,并停止采购英伟达特供版AI芯片;查高通、不买英伟达的特供芯片,直接影响到这些美国大公司的收入。
4. 动美元的根基:中国在和俄罗斯、巴西等国的贸易中推动用人民币结算。推动铁矿石用人民币结算,连俄罗斯卖石油给印度也用人民币。这等于直接挑战美元的老大地位;
5. 政府停摆:美国联邦政府“停摆”进入第10天,并已启动永久性裁员程序。此举导致政府支出骤降、项目招标冻结。这意味着政府没钱花,很多项目停了,大家担心经济会被拖累。
6. 估值过高:股价本来就在高点,纳斯达克指数4月以来上涨超20%,AI、半导体聚集了大量短期资金和期权对冲盘。市场处于“估值高位”,任何负面新闻都可能引发连锁性的获利了结和平仓潮。尤其是AI相关的科技股,今年涨得太猛、太贵了,像站在悬崖边上。一有坏消息,大家赶紧跑,就容易造成大跌。
最后这事会怎么收场?大概率,最后双方还是会坐下来谈。因为中国需要美国这个市场,美国也需要中国的稀土和商品。彻底撕破脸对谁都没好处。
但对投资者来说,最难熬的就是“谈”之前这段日子。 双方肯定会互相放狠话、不断施压,这个过程会非常动荡。你不知道他们什么时候能谈妥,也不知道在这之前股市会跌多少。无法预判协议达成的具体时间以及市场下跌的底部位置,可能经历一段相当程度的暴跌和震荡。