这两年家里翻箱倒柜五六次，终于找到了这件T恤。这还是2021年云栖大会的时候，英伟达展台一位工程师大哥送的。后来搬家一直不知道丢在哪儿，然后一直念念不忘。

那时英伟达展台还不算热闹。那位大哥见我在观望，把我拉进去，跟我介绍英伟达的数据中心和虚拟化业务。他跟我说，未来数据中心的芯片支出结构中，英伟达会超过英特尔。

我相信他的判断。不过还是问他这要几年。他说也许5年，也许7年，也许更久。

没想到这只花了2年。

英伟达在中国仍保持巨大投入。英伟达在中国有一个庞大的工程师团队。该团队会帮助中国科技公司在合规的H20等芯片上适配通义、DeepSeek等国产模型，让这大模型在英伟达的芯片上充分发挥潜在性能。

亚马逊AWS re:Ivent第三天让人感动的一幕。AWS计算副总裁演讲前一小时的一幕——摇滚乐队演奏时，不知道是一位开发者还是一位媒体直接在台下随着音乐扭动身体，他带动了好几个现场同学参与其中……

一个反直觉的事情是，SaaS 的尽头不是 AI，是“含AI量”导致的毛利崩塌。如果不解决Token 成本，SaaS 就会沦为云厂商和模型训厂商的的打工仔……

AWS re:Ivent 2025最后一天晚上，可能是上万老外在摇滚、踢球、荡秋千、滑滑梯、卡丁车，在户外喝酒吃饭聊天。

白天讨论严肃的CapEx、ROI、Architecture，晚上在玩耍中释放生命力和创造力。技术不是为了把人变成机器，技术是为了让人更有创造力，活得更像人。

这是一群云计算开发者和工程师的盛宴~

早上8点硬核摇滚唱了一小时，AWS计算副总裁Peter再来讲infra如何降本。新一代的CPU芯片Graviton5替代英特尔，重要客户有苹果。新一代的AI芯片Trainium3替代英伟达，重要客户有Anthropic。

昨天AWS数据分析副总裁Mai Lan深入浅出画架构图。她说，面对AI和Agent带来的DataOcean，S3要从传统云存储演进成具备数据库能力、向量检索能力和自动成本优化能力的数据平台。

AWS内部判断是，Bedrock模型平台收入，最后要和EC2不相上下……现在AWS一年1320亿美元大概500亿以上是EC2这个核心计算产品。Bedrock现在卖Token收入几十亿美元，以后要增长10倍以上。

亚马逊Trainium系列超过100万枚的部署量，谷歌TPU系列超过200万枚/年的部署量。这两家云厂商已经在英伟达占据主导的市场中，撕开了一道口子。

无论是中国还是美国，无论是北京、深圳、杭州，还是旧金山、拉斯维加斯，太平洋两岸的云计算巨头们，不约而同地选择了机场用来展示肌肉。

这两年AWS re:Ivent展区C位一直是MongoDB、DATADOG、Databricks、Snowflake这些数据基础设施公司。在Salesforce展台和一个同学聊，为什么今年Salesforce、Adobe、SAP这些SaaS企业的股价一直在掉……

他说，卖订阅软件越来越转向卖Token，定价权到了云公司手里。SaaS企业的主导权在转移。这一轮，IaaS层的云公司，SaaS层的数据公司都是受益者，应用软件公司要慢慢适应这种变化。但3-4年后，应用类SaaS公司的股价仍会回来，就像过去最初是思科挣钱，然后再是互联网应用公司挣钱。