这两天白银基金套利非常火爆,大牛猫都提了一嘴。
我今天灵机一动,能不能用条件单,既吃得到溢价也吃得到白银上涨的收益。
写了一个条件单,然后让ChatGPT评价。
ChatGPT“申购后不卖”的结论评价
如果你的目标真的是“溢价套利”:
你现在的做法把“确定性更强的溢价利润”换成了“更不确定的趋势利润”。收益可能更高,但它不再是套利,风险结构也完全变了。
如果你的目标是“白银趋势 + 顺手吃溢价”:
那“申购拿低成本筹码 + 条件单保护利润”是个能讲得通的策略。只是你必须接受:
溢价坍塌是主风险(不是白银小跌),而且可能隔夜发生
一旦情绪反转,常见路径是:停牌/复牌后跳空、盘口流动性枯竭、卖单堆积。
你的条件单可能会:
1触发但成交很差
2甚至触发了也卖不掉(跌停封死的那种)
你把“套利”变成了“持仓交易”,需要承担路径风险
溢价套利喜欢的是“快进快出、利润落袋”。
你这套是“让利润奔跑”,那就必须接受:利润也会以同样的速度乱跑回去。
停牌、涨跌幅限制会让条件单的实际保护效果打折
改法 :分层处理:套利仓和趋势仓分开
你可以把每次申购到的份额,分成两份:
套利仓:到手就卖一半,先把溢价兑现(你本职工作)
趋势仓:剩下那半才用回撤条件单去“让利润奔跑”
这样就算溢价突然坍塌,你也不是从“吃到一口肉”变成“只剩骨头汤”。