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40 232
我的cowork娱乐区是跟踪花街喊单mu节奏
他们致力于把mu喊到万亿市值，他们普遍刚开始喊
有意思的是：2025年底我们已确定它会到
悲观的想：自己的研究深度依然辣鸡
乐观的想：好歹能领先半年
反过来想：利益（花街抽交易量佣金）也许是原罪……
真正牛逼的：Capital World Investors，2024年主动狂买mu，干成5%股东，怎么做到我的妈啊，一边吃蛋糕一边陷入迷思……
他们致力于把mu喊到万亿市值，他们普遍刚开始喊
有意思的是：2025年底我们已确定它会到
悲观的想：自己的研究深度依然辣鸡
乐观的想：好歹能领先半年
反过来想：利益（花街抽交易量佣金）也许是原罪……
真正牛逼的：Capital World Investors，2024年主动狂买mu，干成5%股东，怎么做到我的妈啊，一边吃蛋糕一边陷入迷思……
5 00
AI capex 顺着数据中心产业链扩散”仍然是底层地图，但它已经不再是有效的 alpha 框架。海力士因为没去美国上市属于暂时有alpha框架吧我觉得，毕竟依然没有正儿八经享受美国机构给出跟美光同水位的估值，海力士在美国adr上市意味着估值的拉升，同时其alpha属性没有了，未来怎么样说不准了
3 00
干活无非就是信息输入、产生策略、马上执行的过程
产生策略延误，可能是输入的信息不太对劲
马上执行延误，可能是产生的策略不太对劲……
我们自己的大脑是很聪明的，发现大脑在延误我更愿意停下来想想：是哪里不对劲？
产生策略延误，可能是输入的信息不太对劲
马上执行延误，可能是产生的策略不太对劲……
我们自己的大脑是很聪明的，发现大脑在延误我更愿意停下来想想：是哪里不对劲？
8 00
小红书鸡汤型内容、无痛呻吟型内容、废话连篇内容太多了，但无法拒绝小红书也有很多真心帮助人的内容……
对于前者只能：不听不听王八念经了……
而且小红书也快上市了？蛮好的……希望支持拥有优质内容的公司
对于前者只能：不听不听王八念经了……
而且小红书也快上市了？蛮好的……希望支持拥有优质内容的公司
18 00
资本开支不是由token收入支付的，是由token收入的"预期"支付的。你每个月付的那笔钱，不是这台机器的燃料——是燃料的抵押品。而抵押品，是要被检验的
（摩根士丹利测算，2026年全球AI相关债券发行接近5700亿美元。大厂们是先借钱把数据中心建起来，赌未来的token收入能还上今天的债。
我觉得可行的逃顶指南：
1.
美国AI债的信用利差—一整条链的总闸门，持续走阔是最早的红色警报；
2.
美国云巨头的资本开支指引
—一下修一次是噪音，连续两次是信号；
3.
全球token消耗的增速——增速连续两季降档就是需求预警，并且要警惕水分：补贴堆出来的消耗量和真实需求之间，隔着一个停止补贴的距离，这是外卖大战教过我们的；
4.
存储合约价与长协密度——长协签得越疯狂，周期顶越近。
如果看不懂这四个仪表盘？
给你一个普通人版本：哪天你发现AI会员开始大降价促销、大厂宣布”放缓数据中心建设节奏“—一那就是这轮行情的丧钟，它会比任何K线都提前敲响。
（摩根士丹利测算，2026年全球AI相关债券发行接近5700亿美元。大厂们是先借钱把数据中心建起来，赌未来的token收入能还上今天的债。
我觉得可行的逃顶指南：
1.
美国AI债的信用利差—一整条链的总闸门，持续走阔是最早的红色警报；
2.
美国云巨头的资本开支指引
—一下修一次是噪音，连续两次是信号；
3.
全球token消耗的增速——增速连续两季降档就是需求预警，并且要警惕水分：补贴堆出来的消耗量和真实需求之间，隔着一个停止补贴的距离，这是外卖大战教过我们的；
4.
存储合约价与长协密度——长协签得越疯狂，周期顶越近。
如果看不懂这四个仪表盘？
给你一个普通人版本：哪天你发现AI会员开始大降价促销、大厂宣布”放缓数据中心建设节奏“—一那就是这轮行情的丧钟，它会比任何K线都提前敲响。
7 02
我觉得现在国内大部分中小型互联网公司
其实真正的最需要关心的就是怎么管钱，因为它的主业务是一个相对比较稳定的现金流，新的风口现在其实都没怎么踩上，相当于是承接进来这些钱，那怎么把它管好
你去看腾讯投资部（我以前的对接方）他们也有做二级市场的那个人，也不是所有人都是投一级的那些新项目，投资部的职责不就是管好公司的钱吗？至于管好公司的钱是通过投一级市场的私人公司，还是投公开市场的股票，那我觉得殊途同归吧
现在的矛盾在于，很多中小型公司没意识到：投资部应该当做一个好好管钱的一个部门。以前更多是当做一个他的参谋的部门，去帮公司一些分析啥的（目前在ai时代不成立了基本可以大幅度裁撤的）
我能做到的是什么？过去一年跟各种中小ceo们聊天的时候我直接告诉他们200的美光很稳可以买，但实际上大部分人都没有买，还是我刚才说的那个矛盾，其实就是还没有意识……
其实真正的最需要关心的就是怎么管钱，因为它的主业务是一个相对比较稳定的现金流，新的风口现在其实都没怎么踩上，相当于是承接进来这些钱，那怎么把它管好
你去看腾讯投资部（我以前的对接方）他们也有做二级市场的那个人，也不是所有人都是投一级的那些新项目，投资部的职责不就是管好公司的钱吗？至于管好公司的钱是通过投一级市场的私人公司，还是投公开市场的股票，那我觉得殊途同归吧
现在的矛盾在于，很多中小型公司没意识到：投资部应该当做一个好好管钱的一个部门。以前更多是当做一个他的参谋的部门，去帮公司一些分析啥的（目前在ai时代不成立了基本可以大幅度裁撤的）
我能做到的是什么？过去一年跟各种中小ceo们聊天的时候我直接告诉他们200的美光很稳可以买，但实际上大部分人都没有买，还是我刚才说的那个矛盾，其实就是还没有意识……
10 00
其实二级市场就三种：
1.下跌，谁也赚不到钱
2.震荡，普通人亏钱量化赚钱
3.上升，大家一起赚钱（也许只是暂时的）
所以周围的人一定要炒股我都劝他们至少去炒个符合目前经济发展趋势的，比如存储。当然我自己不想炒
1.下跌，谁也赚不到钱
2.震荡，普通人亏钱量化赚钱
3.上升，大家一起赚钱（也许只是暂时的）
所以周围的人一定要炒股我都劝他们至少去炒个符合目前经济发展趋势的，比如存储。当然我自己不想炒
8 00