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北京最喜欢的医院
大胡同里绿油油、美滋滋
一切细节都很舒服～
为什么医院非得冷冰冰呢

下午跟基友接睫毛去了
坐标：亚运村
168元……
毛有张力又轻盈，
师傅眼疾手快也有见识会唠嗑，
东北人，给我俩说的喜笑颜开
能感觉到国内这些造睫毛的厂更新迭代太快了！
168元比几年前我接的800的毛好太多
抠细节能力满分

想起以前老跟做战投的人玩儿
他们还嘲笑日本制造太卷了闲得蛋疼
三十年河西，
这波半导体出口不也日本卷到能做上游壁垒产品卷走高利润……不就靠这么抠细节吗

小红书粉丝好多漂亮小姐姐
而且我发现还挺国际化，
好多ip国外，居然还有俄罗斯这种
虽然我只写投资随笔…
被后浪拍死在沙滩上是物理定律
有这个认知我也很幸福～

下钟
同事间八卦滨崎步怎么把自己倒腾成这样了
还不如什么也不干……

很多美国餐馆、小店不是拿自有现金周转
开店装修、租铺面、买厨房设备、日常备货、发工资现金流紧张，会开循环信贷额度（line of credit，大多锚定最优贷款利率 Prime Rate，≈联邦基金利率 + 3%，这还是资质不错的餐馆贷款利息）

如果是普通一般资质小餐馆，需要5‑25 万美金贷款：Prime +2.75~4.5% → 年化为 9.75% ~11.5%

跟咱们中国的小餐馆 不太一样，有房产抵押的利息少一些，无抵押纯信用贷，国家贴息后可以低到2-2.8%

回到我想说的宏观逻辑：不但美元贷款利率本身很高，而且几乎都是浮动，美联储一加息，利息立刻往上跳

从2023年AI元年开始，这一波整个财富增值基本只集中在AI相关的这些人里面，那对于普罗大众来说，他们并没有增加工资，他们也不会去推高整个这些日常用品的整个售价，就是你现在已经很难用这种说我要去再去加息，然后去降这个通胀了，老百姓兜兜里的钱，会变少

加息，伤不到那帮搞AI的人，无非就是普通人活得更惨而已

回想美股4月份起飞狂欢：
感慨...流动性的松绑就好似猛开水龙头漫灌一切
eSLR生效后（2026年4月生效），比QE更猛，直接给给银行抬高天花板：银行更能做国债和短端融资 → 市场里钱转得更顺 → 基金、对冲基金更好加杠杆 → 已经有故事的股票更容易被炒陡

一场经典的顺风局...涨起来更顺、杠杆加得更猛
（当然AI瓶颈的强势故事是主因，sSLR只是助燃 ）

涨起来更顺、杠杆加得更猛

现在的美债，比4月更克制科技股估值，下一波有强故事还能涨，但很难再复制4–6月那种“估值也能一起疯”的斜率了

春天是顺风里讲故事；现在是顶风里讲故事。故事还有效，但必须更真（产能直接售罄）、更快兑现在利润上（定价权绝对垄断），否则涨完就会被利率按头回家

原谅北京系列：
老牛马中午饭的合理选择，3个人吃了500
刺身不怎么点，源头太远了也不新鲜
烤串是最爱
每次都会打包，再给邻居带点

A社要上市了，
不想买的理由是因为它目前的垄断能力看不懂了，
也看不懂未来模型公司哪家胜出，
也许未来大模型甚至都不需要有公司了：
以前的AI以依赖人才迭代，现在依赖rsi了

对模型公司而言，他们更希望保住市场地位和IPO顺利
所以出来喊:pace the节奏

想买的理由：还是品味领先、模型行业的品味我指的是工程化和结构化落地的能力

研究员看到了一些危险逻辑，他们喜欢跑出去发推特、发长文：10%概率人类会灭绝。

工程师看到了，会在前面加个按钮，然后就睡觉去了。

女生好朋友天天说想我我就请她吃饭、医美
耳根子软，我感觉我比周围多数男士大方…
到这种话我不太讲的出来，确实也不太想别人，年纪大了觉得自己很充实，常常把别人给忘了……