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如果存在拥挤交易、杠杆踩踏
好资产反而是最容易被卖掉的
拥挤交易、杠杆踩踏，
同样也死是捡起好资产的机会
比如，苹果 2008 年账上现金充裕、
iPhone 刚起量、业务毫发无伤，全年跌了大约 57%；
谷歌跌约 56%
这两家都不是"基本面出问题"，是被当成 ATM 机取现了

这一轮死的人不要太多，好吧，
不仅仅是那个韩国散户，
好多基金经理都炸了
安全边际的第一课，
就是永远不要加杠杆
现在的大环境就是年轻人对预测市场、加杠杆
已经非常熟悉了
比特币很多交易所
甚至把自己的合约倍数偷偷调到了200倍！！
OK，你一个200倍的年轻人，
你是不是觉得2倍杠杆还好？

完全不要这么想，
因为如果市场上全是杠杆，
那踩踏起来？你两倍还是两百倍無差別爆仓
也是分分钟的事了

韩国股民这几天又惨了
其实看数据外资已经卖了一个月了
外资已经疯狂抛售一个月了
我的妈，
并没有多少韩国本地的机构接飞刀
但这几天韩国股市持续下滑
韩国人居然在疯狂加杠杆
看好基本面也不至于加杠杆吧，我的天
然后呢，据说韩国现在开始监管杠杆
韩国人又跑去美股加杠杆了

今年其实差点就去A梭哈了，
东升西落了？天
后来想到自己家里的人都有户，
也没必要去开户就算了
深入想没买的原因
核心的判断还是基本面问题，
A的公司我也看了，
但是我认为他们在上游层面构不成垄断，
还是缺乏一些垂直整合的能力

我还是喜欢在整体产业链上能构成垄断的公司，
哪怕有寡头竞争，那也是几个人打架不是打群架，
动不动就死一堆

哪怕毛利低一些？都行
也许是人家自己选择了慢慢赚钱

日韩美台都有公司早就知道要供应链垂直整合，
这样的话关键时候不会被打死

又垄断上游，同时也没有外来者竞争的公司，
全球还真的是有好几家、十几家？
基本面研究也许不能让你挣大钱，
但可以让你规避赌博和梭哈

纳斯达克过去10年最大回撤是2022年，
跌没-33.1%，
当时是俄乌干架、伴随油价暴涨、最后美联储狂乱加息，
其中台积电跌更多-39%，
从2021到2023，累积跌-4.6%，
整2年不赚钱，白买啦～
但是，如果没扛住23年卖了，
那又错过了它从2022年到目前30.1%的复合年收益，

如果从2022年台积电跌成狗开始算，
当时要是狠心买，到目前是66.0%年化收益率

没有人知道技术更迭的前方会发生什么
但一定会发生在最顶级的选手身上

之前听李录讲课印象深刻的一句话：
不要去没有鱼的地方钓鱼，
特别有意思，
结论来自于他每年陪芒格钓鱼的发现，
为什么每次都钓了辣么多？
有的湖都没有鱼！他们完全避坑没有鱼的钓点

是幸运吗？
原来是芒格的向导每次都能选到鱼最多的湖
（向导做鱼饵生意很多年了）
现在还记得：
不要去没有鱼的地方钓鱼

以及他还有一个贡献非常有含金量：
留够安全边际
意思是尽量便宜的时候购买股票，因为你大概率没有办法完全的看懂一个好公司：如果买，请便宜买

NAND赛道的超级大股东贝恩资本
其实在7月份默默退出了（全部清仓，占比凯侠股份≈51.3%）
CEO：不想再重仓商品型半导体制造
熊市捡来的，IPO失败被套上了，无意吃了一波NAND红利
也算运气好，如果一直熊...

遇事不决量子力学～

可怕…太累

问ai问题的时候——
先让它列举答案并根据相关性排序，
这样可以帮你更好地挑选出好答案，
直接问它有时候还是会答错（fable5也一样），
对于答案的优先级排序也可能会错