我们进入一个微信群中，会出现如下图所示，包含群内所有人的昵称，请问，微信为何这样设计？🤔

我买美团，因为吃喝住。
我买腾讯，因为社交和娱乐。
我买白酒，因为成瘾性。
我把我比较喜欢的标的以及投资的逻辑，跟GPT交流之后，以下是它对我策略的解释，非常符合我的个人性格特点。

『你寻找的是那些建立在人类长期稳定需求之上的存在性资产。它们曾经被市场充分认可，后来因为经济周期、行业周期、情绪周期而被大幅杀估值。但只要底层需求没有消失、公司仍有现金流和品牌/渠道/心智壁垒，那么价格偏离之后，长期存在价值就有重新被市场发现的可能。』

现在科技股大涨，我如果切换到趋势投资，比如欧奈尔，道氏理论等，我认为跟我心性不符。我深知自己吃不下牛市的利润。

今天点外卖，发现美团下单页里有2个很有意思的小细节。

第一个是红包。

明明有 6 元红包，它不是默认帮你减掉，而是让你手动点一下“使用红包”。这个动作很小，但背后很产品。

如果自动减了，用户可能没感觉；让你自己点一下，你会明确感知到：美团帮我省钱了，我占便宜了。
同时，也不是所有人都会点，这对平台来说，也能控制一部分补贴成本。但下单后又发现优惠券没用上，大为光火。。。

第二个是截图反馈。

用户截图的时候，页面立刻弹出一个“意见反馈”的入口。这个也很妙。

因为用户截图，往往不是无缘无故的。可能是准备吐槽。产品经理把“截图”这个动作，识别成了一个潜在的问题信号，给你一个反馈入口。这个不错。

美团的产品，给我感觉是套路深。当然大家都这么做的。产品有考核也没办法，只有挖空心思的让你在不知不觉中，按照它设计好的路径，完成既定决策。

另一个是美团单车，如果你忘了锁车，过去是直接扣费，现在还有一个短信提醒，尽管你是月度会员。我有时候在想，它的商业模型里面，是不是就包括了用户遗忘还车的惩罚性收入？？？

听说最近美团的产品经理被裁员25%，这又向社会输送了大量的高级人才。。。

我美团成本105，既爱又恨。。。

雷布斯曾经说，小米可能是全球手机史上少数经历销量大幅下滑后，又重新起飞的公司（16年）。

这句话听起来很热血青年，当年被OPPO、vivo和华为打得很狼狈，也曾经被质疑“互联网手机模式已经过时”。余大嘴曾说：我跟荣耀赵明跟雷布斯和卢伟冰一起吃饭，雷布斯说小米每一个季度每一个月都在掉，这下去要关门了。但是华为被制裁了，一下活过来了，趾高气扬了。

现在，小米股价从高点61元跌到28时，心里慌不慌？这次，能不能再相信雷布斯一次？

小米Q1业绩发布后，雷微博依旧是一片欣欣向荣。汽车卖爆了，订单排队了，生态成了，AI来了，手机还在全球前三，几乎没有一块是熄火的。可是股价裤裤往下掉。。。

过去小米上涨，买的是“雷军造车成功 + 小米生态重估 + 中国消费电子进入汽车时代”的宏大叙事。现在小米下跌，市场开始重新算账：手机业务承压，存储芯片涨价压利润；汽车业务虽然亮眼，但投入大、竞争烈、产能和交付都要继续验证；AI很性感，但短期还很难直接折成利润。

这就是港股最残酷的地方。

港股不是没有价值投资，但它的价值投资经常包裹在巨大的波浪里。这里的资金太现实，叙事来了可以把估值打到天上，叙事一旦钝化，又能迅速把你打回地面。蜜雪冰城、快手、包括很多新消费、新科技、新经济公司，都是同一个剧本：好公司上市，情绪追捧，估值拔高，然后进入漫长的消化期。

所以，港股真正考验人的地方，不是你能不能看懂一家好公司，而是你能不能分清：

你买的是企业价值，还是市场情绪？
你买的是长期现金流，还是短期叙事泡沫？
你相信的是雷军的组织能力，还是微博上的“卖爆了”？

小米当然不是一家普通公司。它已经从手机公司，变成了“人车家全生态”的复杂物种。雷军也确实不是普通企业家，他有极强的产品感、传播力、组织动员能力和逆风翻盘经验。

但投资不能只靠信仰。未来，小米汽车毛利能不能稳定，交付能不能兑现，手机高端化能不能持续，AI终端能不能真正变现，集团利润能不能穿越投入周期。

如果这些答案逐步清晰，28港元的小米也许不是风险，而是下一轮重估前的低谷。
如果这些答案继续模糊，那么所谓“跌了50%”，也未必就是便宜。盲目抄底，是价值陷阱致命的诱惑。

听说最近互联网大厂裁员比较厉害，美团裁员25%，腾讯文档北京全部原地毕业。在北方的程序员兄弟姐们，如果临时没有找到工作，可以尝试去做烤炉鸡蛋灌饼。累是累了点，入行上手快，创业成本低，早餐刚需，稳定现金流，小区门口就可以开业。我路过了，绝对支持一波。

用奥乐齐的方法重做传统鸡蛋灌饼。高价高品质交付，品质稳定，有标准。你没看错，是高价高品质！

不开玩笑。直播＋卖学徒，原地起飞。我猜目前还没鸡蛋灌饼连锁店吧？

前提是愿赌服输。

影石创新从高点 377.77 元回落到 170 多元，跌幅超过 50%。TTM 85.38。

LUNA 这条产品线很有想象力。徕卡影像加持、1 英寸传感器、可分离屏幕、远程操控、双摄变焦，这些设计确实体现了影石的产品创新能力。尤其是“屏幕分离”方案，解决了创作者自拍、远程构图、多机位拍摄中的真实痛点，产品体验是有亮点的。

但问题在于，LUNA 进入的不是一个蓝海，而是一个正在快速红海化的口袋云台相机市场。

大疆已经用 Pocket 4 建立了非常清晰的价格带和用户分层：2999 元起步打大众新用户，用更低门槛扩大市占率；高配和未来 Pocket 4P 则面向进阶创作者，继续吃创作人群的升级需求。大疆官方也明确提到，Osmo Pocket 4P 是为了满足进阶创作者更高影像表达需求。

这意味着影石不是在教育市场，而是在大疆已经验证并占据心智的赛道里抢份额。LUNA 的创新足够漂亮，但要转化成利润，还要面对三个压力：第一，大疆的品牌心智和渠道优势；第二，2999 元价格锚带来的定价压制；第三，手机厂商对轻量影像设备的替代威胁。

更麻烦的是，荣耀已经发布带有云台系统的 Robot Phone，配备 4DoF 云台、2 亿像素传感器和 AI 追踪剪辑能力。OPPO、vivo 等手机厂商也被报道在筹备类 Pocket 相机产品。也就是说，这个市场未来不是“大疆 vs 影石”的双雄竞争，而可能演变成“大疆、影石、手机厂商、内容创作者设备生态”的多方混战。

所以，从投资角度看，LUNA 的关键矛盾不是“产品有没有创新”，而是“创新能不能形成高毛利、强复购、可持续的品类壁垒”。

如果 LUNA 只是一个爆款硬件，它可能贡献收入，但很难支撑高估值；如果它能带动影石进入创作者生态，形成配件、软件、AI剪辑、云服务、内容工作流的组合收入，那才有可能打开第二增长曲线。

当前市场给影石的压力，本质是从“高成长消费电子龙头”重新定价为“进入红海竞争的硬件公司”。股价腰斩反映的不是短期情绪，而是估值模型的切换：过去市场愿意给它创新溢价，现在市场开始要求它证明利润率、市场份额和第二曲线。

LUNA 是一个很好的产品，但未必是一门足够好的生意。影石真正要证明的，不是能不能做出比大疆更酷的相机，而是能不能在大疆定价、手机替代和创作者需求分化的夹击下，建立一个有利润、有生态、有复购的新品类壁垒。

四方达是培育钻石的龙头企业。今天竟然20cm了。这是什么操作？消费开始以另一种方式开始了吗？
段永平买入5.69%的泡泡玛特股份，成为第二大股东。泡泡玛特的用户群和OV的用户群高度一致，甚至与步步高用户群重合度更高。

我想，他应该是看到了一些什么。

美团在裁人？
王兴之前说，功能优先满足用户需求，设计可以差一点。最近美团的 App 精美度很高了，需求做得差不多了。😁

我讨厌美团的企业理念，又认可其战斗力。我精神分裂了。我美团成本 105，🥲

本周自省最大的收获，是两个字：管理。

以前我总觉得，成长靠认知、靠努力、靠灵感。现在越来越意识到，真正决定一个人长期状态的，是管理能力。

管理自己的知识库，让信息不再杂乱无章；
管理自己的健康，让身体成为长期主义的底盘；
管理自己的团队，把目标、节奏、责任拆清楚；
管理自己的人际关系，不消耗、不内耗、不失焦；
管理自己的投资，不被情绪牵着走。

这些事情看似不同，本质上都有方法论和套路。

核心不是事事用力，而是把精力放在最关键的地方。
真正重要的事情，要投入深度思考；
不重要但必须做的事情，要通过微习惯慢慢固化，变成肌肉记忆，减少大脑消耗。

人的精力是有限的，不能靠意志力硬扛一辈子。
更好的方式，是构建一套属于自己的人生系统。

让重要的事情被持续推进，
让琐碎的事情自动运转，
让自己不再被情绪、惰性和环境反复拖拽。

管理的终点，不是把自己管死，而是把人生逐步变得有序、稳定、可复利。