没有人会因为更有钱，而喝到更好的蜜雪冰城——最近研究了一下蜜雪冰城（虽然没中签😭），它的两版招股书非常值得看，你可以学习到加盟玩法玩到极致是怎么样的。蜜雪202.5港币的发行价，对应15倍多市盈率，确实不贵，资金的嗅觉果然灵敏

300的特斯拉值得入么

最近股市上人形机器人大火、中国AI大火，投行梳理产业链，出了一些核心公司推荐：图1是大摩人形机器人全球标的推荐；图2是UBS的中国AI一揽子推荐；图3和4是高盛中国AI一揽子推荐；图5是最近很火的小摩对比亚迪的估值，比亚迪昨天今天因为智驾大涨15%；图6是最近很火的德银唱多中国报告，标题很敢取：China eats the world——China's, not Al's, Sputnikmoment。大洋彼岸英伟达上演史诗级多空对决，Palantir这样的国运股涨到头晕目眩（欢迎交流Palantir），这是要让股民们过上早9晚9的生活吗！

2月3日-元宵节（13日）前后，有没有朋友想去埃及旅行（组队求男生哈哈）：
开罗（埃及新博物馆+进到金字塔里面）
阿斯旺（拉美西斯二世神庙）
卢克索（尼罗河邮轮+好几个神庙）
赫尔格达（红海玻璃海潜水）

小红书吸引TikTok refugee这波，想想clubhouse当年，刚出的时候没被ban，大家都憧憬着全球年轻人在一起头脑风暴、热烈交流，甚至海峡两岸青年交流讨论的美好场景，然后……就没有然后了……这种被ban了，就要去上另一个国家app行为本身，在爽过一阵之后，这种反骨会给年轻人们什么样的启发呢？[愉快]除非能借此转换思维，干脆像开放那么多国家免签一样开放互联网，但这一点实现的概率有多大呢？本来小红书还算是半个法外之地/言论最奔放，这波之后会如何呢？

来香港开户，也聊了一波外资行朋友，一些takeaway：
1）金融废墟确实大不如前，不过遗址尚存，仍然有稀缺性，比如基于普通法/海洋法系的一些基础服务，既可控又能链接
2）一些美股关注tech的hedge fund，在遭遇21-22年腰斩的惨痛经历后，依然坚信tech，坚信随着earning提升，会填平高企的PE。但那些当年回撤超过50%的基金，会因此活不过那个冬天，巴菲特、李录这些long value策略，虽然有时候跑不赢纳指，但他们波动率也做的低啊，所以还是牛逼。只有活过21-22年，才能享受23-24年的翻倍行情
3）根据好多年前爆炸业绩，LP盲目做线性外推，导致募资严重超配，最终结果经常很惨，二级如此一级更是如此（并且一级验证周期更长）
4）一个冷知识：大陆公募股票型/混合偏股型基金有最低60%的仓位限制，还经常被窗口指导禁止出售。也就是说，当股灾来时，大家都止损了，但拿着基民钱的公募走不了，等于被锁仓吃下所有亏损…所以香港PM会同情国内公募，哦不，是怜悯…
5）在这个中美竞争但又供应链交织的时代，有些人并不想只押注于一国，那么一种可能不错的资产配置策略是：一半配中国一半配美国（你可以根据自己的判断调整），50%买两国核心股市ETF；美国还可以分出10%专门投M7；剩下40%配债。一年一次重新配平，哪一部分赚多了，把盈利移到其他地方，也即伯恩斯坦的极简投资理念，适合不满足于etf的普通人
6）说到对东大的信心，无论主动的也好（教育股/滴滴）被动的也罢（今天的腾讯），信心即使不说是零，依然是一言难尽…原来看中概股的华人PM话语权丧失，很多纷纷转型看非大热门美国公司（因为大热门僧多粥少）…2025从判断汇率会不会到7.6开始

昨晚，美元兑人民币离岸已崩，在岸强压7.3以下，今早如期抵达7.3以上，2025年会到8吗？

好多人在惋惜中国当年放弃了比特币，如今错过了这一波盛宴，但有没有可能，恰恰是这种放弃，促成了比特币今天的盛宴，如果中国还掌握着大部分矿机，这项资产也不可能被欧美投资者疯狂投资，甚至纳入央行储备，光伏、动力电池同理

从结果来看，一点都不焦灼，几乎摧枯拉朽，可见此前的各种媒体民调都失真了。让我们迎来一个普世价值观失效、民粹主义盛行、反全球化、关税飞舞的下一个四年

博彩市场提供了一个实时了解选举结果预期的窗口，而且有真金白银的赌注。
上次特朗普当选时，人们原本预期科技股会表现不佳，金融股和能源股会表现出色，但结果恰恰相反。