最近很多朋友在问，光伏已经涨了这么多了，后市还能还涨吗？去年其实拆解光伏行业的的时候做个产业链的上下游的导图，里面也涵盖产业上下游的公司。先把光伏压住不说，先说说今年的电力情况。四川有3962座水电站，可以给3亿人供电，有时1年甚至要弃100亿度电，但谁也没想到，这个夏天，四川居然缺电了。前所未有的高温和干旱，让四川电力供需严重失衡。四川70%的电是水力发电，干旱导致水量减半，发电量断崖式下降。商场地铁关灯节电，工厂“休息”为民让电。8月21日，四川政府启动一级应急响应，这是该预案实施以来首次启动。四川今年到底有多缺电？四川一秒钟，可以产生普通六年所需的生活用电，水利发电四川全国第一今年开始缺电了。这必须从四川独特的电力结构说起，四川水电占比高达70%，。从高空俯gan下去，这里是青藏高原和长江中下游平原的过渡带，地势落差超7000米，相当于12个小蛮腰。这里蕴藏着巨大的势能，连绵的雪山和充沛的降雨，早就了一千四百多条河流的诞生。，四川这个名字就表现除了他的特点，可谓是千河之省。在密密麻麻的河网上，3962座水电站跨河而建，一年的发电量可以供应3亿多人。四川的水电甚至富裕到有时一年要弃用100亿度电。自然的馈赠加上世界一流的电力技术，四川成为了名副其实的水电王国。但谁也没想到，今年这个夏天四川居然缺电了。商场地铁关灯节电，写字楼关空调省电，工厂停产为民让电。8月21日，四川政府启动最高级别的应急响应，并称电力保供已经进入最严峻最极端的时刻。四川为何缺电至此，，7月以来四川全省平均最高气温，高温日数，高温持续时间均到有气象记录以来的极值。以成都为例，连续多日最高气温高于40度，8月6日到23日平均最高气温较往年同期高4度左右，并且四川7月的平均降水量偏少50%，也为历史同期最少。河流水量也比往年减少了5成，水量减少，电力会受到怎样的影响呢？以四川一发电厂举例来说，其目前运行水位是560米，距离同期运行水平低了15米。其正常满发的日发电量为1680万度，但8月17日仅发电320万度。目前，四川的日发电量断崖式下降，天然来水电量由同期约9亿度下降至约4.5亿度，降幅达百分之五十。电少了，但人用电的需求并没有减少，7月，四川居民日均用电量达到3.44亿度。同比增长93.3%，接近翻倍，全省最高负荷同比增长25%。增长主要为空调负荷，电力供需严重失衡。不仅如此，四川还承担西电东送的重任，给上海，江浙等华东地区送电，占自身水利发电量约三分之一。截止2021年底，四川水电外送电量连续五年超过1300亿度。而2022年仅1到7月就外输了977亿度电量，同比去年增加47%。那四川能不能把外输的电留下来先解决省内缺电的情况呢？水电外输有固定比例，一旦截流电力，其他依赖川电的地区也会缺电，牵一发而动全身，影响经济发展全局。有人可能会问为什么不能把以前丰水期发的电存下来呢，水电的生产运输，使用是同时发生的，几乎没有延迟，目前的储能技术无法大量储存电力，只能边生产边使用。因此，丰水期发的电再多也无法储存。那四川的缺电困局如何解决呢，除了有序用电和鼓励节约用电以外，四川的67座火电厂也已火力全开。陕西，甘肃等省份也腾出输电通道，满功率支援四川。来自省外的支援电量每日达1.3亿度，8月18日，13个省市的50台应急发电车陆续抵川，为重点场所提供应急电源

宁德时代今晚的业绩，直接决定了对锂电细分领域的操作策略

本周市场的交易主题清晰、简单。

两条主线：

一、美联储利率决议

尽管本周是超级央行周，澳洲联储、瑞士央行、日本央行都将公布利率决议，但这些央行的决议将被美联储的会议所冲淡。

预估：

利率声明：美联储将维持利率不变，并维持其对近期通胀升高属于暂时性的评论。

经济预测：最新的经济预测摘要将承认通胀压力坚挺，但美联储的声明和鲍威尔在记者会上的评论仍将视其为暂时的。美联储季度预测可能会显示，将2021年经济成长前景上调至6.6%，今年和2022年通胀预期分别上调至2.7%和2.1%。

美联储仍然致力于实现其双重职责的目标，重点是充分就业。尽管经济前景有所改善，但利率和资产购买都将保持稳定。

但这次会议的关键是，看美联储是否有缩减QE的讨论。减码的辩论将集中在时间、速度和结构上。比起美国国债，更早减码抵押贷款支持证券是诱人的目标。最近的公开评论表明，美联储官员已准备好开始讨论“缩减QE”的议题。

如果美联储此次决议中提及了“未来将讨论缩减QE选项”，那么美元指数将从此开始走强（美联储的一句话将改变整个世界）。但考虑到与危机前水平的就业缺口和近期低于预期的就业增长，我们认为，目前有投票权的成员中，没有人准备采取行动。

预计，美联储在8月或9月前美联储不会发出缩减QE的暗示。如果鲍威尔遵循传统并在今年再次发表讲话，那么他可能会在8月26-28日的杰克逊霍尔会议上就缩减QE提前发出信号，然后在一个月后付诸行动。

注：鲍威尔的主席任期将于明年2月届满，大部分经济学家预计拜登会让他留任。

二、美国经济数据

在美联储利率决议前，经济数据或许短期影响市场的走势，但绝不会产生趋势的影响。

未来一周将有三个重要美国经济数据：

周二
20:30 美国零售销售

零售销售通常受到密切关注，可观察GDP中更广泛的个人消费趋势，但鉴于以下两个趋势，5月份零售销售的重要性不如以往：通货膨胀以及消费者的偏好转向服务部门的消费。

周二
20:30 美国5月PPI

大宗商品价格飙升和供应瓶颈（包括劳动力）将更明显地体现在PPI同比通胀上。然而我们认为，在劳动力过剩与经济过热更加一致之前(目前远非如此)，联储会将继续处于监控模式。

周四
20:30 美国上周初请失业金人数

首次申请失业救济人数（最新数值为37.6万）仍远高于疫情前略高于20万的水平。然而，各州的情况差异很大。例如，纽约州的首次申领人数已降至接近疫情前的水平，附近的特拉华州则远高于此水平。

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