SAFE与传统的投融资文件有着较大区别,这里为大家介绍2个关键条款。
🧐SAFE优先股和标准优先股之间有什么区别?
标准优先股是在股权融资中向新投资者发行的优先股。SAFE优先股作为一系列独立的优先股在股权融资中发行。SAFE优先股具有与标准优先股相同的权利和限制,但清算金额、初始转换价格和股息金额是根据标准优先股的每股价格计算的(该价格是通过将投后估值上限除以“公司资本”确定的)。例如,如果公司正在进行A轮融资,并向新投资者发行A-1系列优先股,那么SAFE持有人将被发行A-2系列优先股。A-1优先股和A-2优先股之间唯一的区别是名称、每股价格、每股清算金额(但不包括清算优先权或倍数)、初始转换价格和每股股息金额(但不包括股息率)。
🥺股权融资中的投前估值(Pre-Money Valuation)高于SAFE的投后估值上限(Post-Money Valuation Cap)怎么办?
SAFE持有人的所有权将取决于以下两者中较大的一个:(1) 投后估值上限金额,或者 (2)SAFE的原始投资金额,所购买的数量。
在大多数情况下,如果公司在股权融资中的投前估值高于投后估值上限,那么投后估值上限将适用。在这种情况下,SAFE持有人将被发行SAFE优先股,其清算金额等于购买金额。这意味着SAFE持有人的清算金额不会超过SAFE的原始购买金额。在某些情况下,如果投后估值上限和股权融资的投前估值接近,那么SAFE持有人实际上将获得更多的股份,即以新资金投资者支付的每股价格计算。在这些情况下,SAFE持有人将以与新资金投资者支付的每股价格相同的价格收到标准优先股的股份。