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Horfay
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跨境从业
大胆假设，小心求证
Money never lie
Horfay
4天前
Horfay
4天前

广屿Ocean: 巴菲特2026最新采访：等待一场史诗暴跌 就在刚过去的3月31日，巴菲特在这个时间节点接受了CNBC的专访。我觉得老爷子选择在这个全球动荡和市场迷雾重重的时刻出来发声，意义重大 而我早在最近的冲突刚爆发的时候写过，“感觉巴菲特老爷子等了这么多年，今年大概概率可以出手捡到天量 ‘带血的筹码’ ，完成最后一次封神之战为传奇的一生完美收官”… 而我做出这个判断的原因，除了美股资产泡沫仍处于顶点、巴菲特老爷子手握3500亿美金以上的天量资金外，此次川普战略决策的重大失误无疑是一个巨大的导火索，巴老自己也在采访中说，“（当前）股票市场估值仍然缺乏吸引力，若市场出现大幅下跌，伯克希尔公司将动用现金。” 我想，这次普通人可以抄的作业是，至少要把自己的风险持仓和“杠杆”先降下来，然后持有充足的现金防守，然后像老爷子一样，等机会来临的时候有足够的子弹“狩猎” 以下，我将此次访谈中老爷子最核心的告诫总结如下： 1，他认为,市场并未降到有足够的“安全边际” 主持人首先提问说，目前道指和纳指都处于“修正区间内”，目前是四年来“最糟糕的季度表现”，目前你认为足够便宜吗？ 巴菲特非常斩钉截铁地回答，“No！” “自从我接手伯克希尔以来，市场有3次下跌超过50%，最糟糕的就是2007-2008年，出现过1天就下跌超过21%的情况。现在的情况根本不值得兴奋。不会为了博取指数 5%-6%的反弹而贸然入场。” 进一步，目前市场上并未出现他觉得支持持有大量份额的完美标的，人们只是在不断给他做一些“愚蠢的推销”（Silly call） 2，关于第一大持仓苹果 尽管苹果仍是伯克希尔第一大重仓（持仓约619.6亿美元），且伯克希尔在这笔投资上税前累计获利逾1000亿美元 但巴菲特仍表示，尽管苹果股价从近期高点下跌超14%，目前吸引力依然不足，若股价更便宜才会考虑加仓 这个观点和上面的表述一致，不要急着打出你的子弹。近期多看，少动 3，要远离有毒的人 访谈中巴菲特还谈到了比尔盖茨和爱泼斯坦案，表示在杰弗里·爱泼斯坦相关文件全部公开后，他就再也没有与微软创始人比尔·盖茨交谈过 巴菲特称，“一个人（爱泼斯坦）能把骗子行当做到这么成功，我感到震惊……那个人绝对是史上头号骗子，他有办法把所有人都玩弄于股掌之间。” 并庆幸盖茨当初没有邀请他去纽约见爱泼斯坦 这让我想起他的挚友查理·芒格在辞世前参加的最后一届股东会上给人们的叮嘱，要远离有毒的人和环境，“有毒的人想要欺骗你、伤害你、拖累你，让他们快些从你生命中滚蛋，你需要知道人们怎么操纵其他人，然后避免自己这样做。” 最后，在采访的开头，巴菲特老爷子就讲了自己目前的生活 —— 依然每天会去办公室，可见他是真爱投资这份职业，毕竟，“投资艺术，只是人本身通识智慧的一个小分支。” 希望老爷子身体健康，“灯塔”能够再多照耀几年

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Horfay
5天前

云析-: 2026 年，跨境支付的权力天平正在发生极其“反直觉”的倾斜：估值 1590 亿美元的 Stripe 传出收购 430 亿美元的“老大哥” PayPal 的消息。 这种估值倒挂不仅是资本市场的震荡，更揭示了一个残酷的行业共识： 在 FSB（金融稳定委员会）正式启动 2026 新阶段 Roadmap 的当下，跨境支付的决胜点已不再是你能连通多少国家，而是你的清算效率有多高。 💡 核心转型：为什么“渠道多寡”不再是护城河？ 1. 渠道红利消失，效率成为唯一变量 过去十年，支付公司都在拼“覆盖面”，谁的代理行多、谁的牌照多谁就牛。但 2026 年，随着全球支付基建的互联互通，单纯的“连通性”已成为低毛利的标准化产品。现在的核心竞争力是：如何让一笔钱在秒级完成清算，且合规成本最低。 2. FSB Roadmap：清算的“大一统”时代 FSB 在今年 3 月启动的新阶段计划，重点在于“公私合作”提升清算透明度。 新手理解：以前转账像寄平邮，不知道哪天到；现在监管层要求所有转账必须像“查顺丰快递”一样，全程数字化、透明化。 关键动作：推行 ISO 20022 报文标准和 LEI（法人团体识别码），减少合规噪音。 3. Stripe vs PayPal：降维打击的本质 Stripe 的强大在于其“API 即清算”的底层架构，它把复杂的合规和分账逻辑封装成了极简的代码；而 PayPal 虽然拥有海量用户，但受限于老旧的清算包裹。 金句：Stripe 对 PayPal 的意向，本质上是先进的“数据驱动清算”对传统“钱包模式”的一次资产重组。 🚀 2026 跨境支付的三大趋势 1. 从“消息传递”转向“价值交互” ISO 20022 报文不再是可选的补充，而是强制的“承重墙”。数据丰富度决定了合规速度。如果报文里带的信息不够多，你的钱就会在合规网关被直接拦截。 2. AI 驱动的实时风控与清算路径优化 顶级的支付平台现在通过 AI 动态寻找成本最低、速度最快的清算路径。以前靠人工维护路径表，现在靠 Agent 实时竞价。 3. 清算效率即生命线 对于出海企业（SaaS/电商）来说，T+1 甚至 T+0 的结汇能力决定了资金周转率。2026 年，如果一家平台还在谈覆盖了 200 个国家，却不能保证秒级确认，那它在主流贸易中已经出局了。 💬 那么问题来了：面对 Stripe 这种“后浪推前浪”的收购传闻，你认为未来跨境支付会形成大一统的垄断体系，还是会演变成更加碎片化的本土高效清算网络？欢迎在评论区聊聊你的看法！

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Horfay
6天前
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7天前
Horfay
7天前
Horfay
9天前
Horfay
9天前

杨夏: 隔夜美股被川普上下搔揉，看不惯又干不掉这种嘴炮地缘风险。 一家瑞士量化公司Quantica Capital提出「如果你打不过它，就叠加它」的风险管理方法， 在原来多资产替代股票比例的逻辑上，用便携式alpha叠加低相关策略。 （这两年多资产分散到策略分散的升级衍化） 叠加策略回测2005-2026，波动率保持不变下： -纯股票：夏普0.72，最大回撤-50.9% - 加黄金（叠加38%）：夏普升至0.86，回撤-48.7% - 加趋势CTA（叠加48%）：夏普0.79，回撤-45.6% 模型显示的最大可叠加比例：相关性越低，能叠加的权重越高（负相关时甚至可达258%）。 对于当下川普风险的现实意义在， 你知道他会跳、也会taco，在两个方向上叠加非股票策略，比如多空CTA、黄金混合。

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Horfay
13天前
Horfay
13天前