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Halloween 🎃

Key Takeaways from Anthropic S1:

1. 900% net dollar retention
2. Fortune 500 clients: Anthropic spend still <0.1% of their total expenses
3. Revenue mix: 80% API / 20% subscriptions; 48% of revenue via cloud platforms
4. $6.6M revenue per employee — absolutely insane (vs. Meta's $2.6M)
5. 45x increase in code contributions per engineer vs. 2024
6. 85.4% gross margin

如果纯看数字，现在 BRK 1.18 万亿，Amazon 2.67 万亿左右，美光+amd 1.8万亿，微软3.96万亿，Google3.87万亿

2026 年第三季度营收已达到 168 亿美元，简单年化一年700亿左右，大概是26.8 倍ps，对一家基础设施成本很高的公司而言，估值其实非常激进

需要30倍PE，1.8万除以30，需要达到每年 600 亿美元的净利润

需要年营收 2000 亿美元，才能净赚 600 亿，30 倍 pe，开始接近大型美股优质科技公司的估值水平

Anthropic 的 1.8 万亿美元估值来看，假设 Anthropic 目前年化营收约 672 亿美元

M7最新完整财年营收及净利润（截至26年10月27日）

1. Amazon（FY2025）：营收7169亿美元，净利润777亿美元
2. Apple（FY2025）：营收4162亿美元，净利润1120亿美元
3. Google （FY2025）：营收4028亿美元，净利润1322亿美元
4. Microsoft（FY2026）：营收3318亿美元，净利润1337亿美元
5. NVIDIA（FY2026）：营收2159亿美元，净利润1201亿美元
6. Meta（FY2025）：营收2010亿美元，净利润605亿美元
7. Tesla（FY2025）：营收948亿美元，净利润38亿美元

距离 Meta 的营收规模，还差约 3 倍
距离 NVIDIA，还差约 3.2 倍
距离 Microsoft，还差约 4.9 倍
距离 Google，还差约 6 倍

很多人都在说personal agent不成立，伪命题巴拉巴拉

我觉得可以这样想：
如果成立，对于北美三巨头还是ds，腾讯，字节，都是是极好的事，拿下市场氛围继续提升收入，利润，估值或者市值

如果不成立，那这个过程中积累的经验，教训，用户反馈，体验也都是宝贵的财富

这个世界它不是非黑即白，非此即彼的，创业也都是漫长曲折的，很多公司达到目前的高度，状态之前都是做了很多尝试和pivot的

只管尽情享受这个过程就好了

看来北京的大使馆分布最为规整

但总有几个国家分布在小角落里

冷知识：可乐的ytd 36%，稳稳的幸福

轻松跑赢大盘和M7 七姐妹

为啥湾区的人和钱在北移🤔

如果 ai 让创业团队越来越小、远程协作越来越容易，为什么创业者反而更加集中在 SF

而且2012–2020，SF 久逐渐形成了独立于传统硅谷的创业中心了

AI 时代，斯坦福的学生在学什么

10 月 7 日，ICANN公布了新一轮顶级域名的全部申请，

其中 OpenAI 一家，就交了 15 份申请：.openai .chatgpt .gpt .codex .oai
.agent .agi .asi .mcp .model .skill .evals .voice .deploy .daybreak

前五个属于是自家品牌，但后面十个有点不讲武德了吧……这是把 AI 行业这两年全干了一遍？

一份申请费就要 22.7 万美元，15 份加起来340 多万美元，并且申请了和申请到，还是两回事

去小众地方旅行，是一个很大众的想法

现在muse这些personal agent的出现
对Apple，Google的生态影响，很值得观察