河流各有姿态，但都奔向大海

感谢你这么认真的评注，这的确不是一道简单的数学题，我写的时候其实有简单思考了一下不只是招人那么简单，中间会涉及到报批、组织、调度、管理、收支等等问题，这些问题叠加在一起，难度系数会成倍增加，成本也并不是每个人1000块那么低。
我下午发这条动态的时候膀胱近乎爆炸，心烦气躁，然后非常想吐槽的高速三大堵车问题：1️⃣龟速行驶2️⃣不合理改道3️⃣恶意变道（尤其是塞车时的避险车道驾驶超车更加剧了塞车程度）。 1和3是可以通过及时疏导与监管来解决的，2️⃣是我没想明白的一点，三条道突然被引导桩改成了两条道，没几米又改回三条道，但经过的时候仔细观察了下，道路并没有啥问题，感觉很多余反而增加了驾驶风险。
我之所以简化为数学题，是因为我直觉上认为背后是其实经济问题，而并非不可解决的社会学问题。对于我来说，我很愿意支付10元（甚至100元）来帮我缩短一半的驾驶时间，不只是时薪的高低判断，而是在高速上时间增加风险也对应增加，如果能在天黑前顺畅到达，我认为这100元非常值得。

春运走高速的车辆，如果每辆车支付10块钱，花2000元雇佣一个人站岗执勤一天，每10公里设一个站点，负责疏通高速塞车。1000公里大概相当于从武汉到深圳的距离，只需要100个人，雇佣成本10万。每天只需要1万辆车支付即可收回成本。春运两湖入广的车辆，几条高速主干道，每条分摊下来也不只1万辆吧？

堵死我了！！！

“消费者的需求是由好的产品激发出来的。”

泡泡玛特非常强的一个能力就是对新IP的开发以及老IP的创新，但如何保持高效率的创新，我的担忧是越到后面会越发困难。另外当IP的造型设计足够丰富之后，单款的造型就失去了他的独特性。

王宁说泡泡玛特像一家唱片公司，IP像一个明星。每个手办也像一首歌曲，近三十年中国的音乐业快速发展，但今天我们经常听的歌还是十年前二十年前创作的经典歌曲，而手办造型的生命周期会比歌曲要更加短暂。老歌手写新歌越来越难，那么IP的新造型呢？这点我不确定。

另外极大多数人会重复听一首老歌，但不会喜欢重复购买同一个老的造型来装满盒柜，泡泡玛特的消费是集邮的逻辑。消费者是因为IP的设计创新而产品升消费，但随着造型的增加，消费者难免会审美疲劳。造型设计成就了如今的泡泡玛特，但未来可能也会禁锢泡泡玛特，这是我一个较悲观的推测。

不过潮玩激发的需求还远未覆盖到全部的潜在用户，我相信泡泡玛特未来几年内还是会继续高增长。但我推测，等到每人桌子上都有几个手办之后，潮玩的“新鲜感”会快速消退，会将真爱用户与尝鲜用户快速分离出来，后者快速流失，但前者也会慢慢流失。 那时候沉淀下来的稳定用户，才能让营收稳定下来，而非目前因为IP的爆火与衰落带来的消费高度波动，投资人也才能够去计算清楚它未来的的自由现金流。

我认为泡泡玛特这个品牌会有非常长的生命周期，在潮玩这个行业能够持续领先。但我看不懂的是它依赖“IP形象创新作为消费驱动”的永续性与稳定性如何。所以我会关注泡泡玛特的上新节奏（太快了太慢了都不好），以及乐园的进展，是否能创造出不需要依赖持续创新也能让消费者重复消费的新场景，可能像迪士尼乐园，也能是其它创新的场景或服务。

美图与Manus在与大模型公司的关系上，同属于一类产品，即都是最上层直接面向用户的C端用户，也是大模型公司的甲方客户，应用层与模型层是一种相互需要的合作关系，而非完全的竞对关系。

Peak在小珺的播客里表达了一个观点，大致意思是，AI应用不能做成简单的薄套壳，Manus要做的是堪比地壳厚度的应用，这样才能形成壁垒。相较于模型层，应用层能获取到模型厂商拿不到的用户行为轨迹和反馈数据，这是Manus的核心竞争力。不去自研模型，能让团队更专注于这一壁垒的打造。

美图也是如此。美图不参与大模型赛道的技术竞争，而是将自己作为一个“模型容器”，这个策略的优势是能够专注于应用层的创新，规避了高昂的训练成本与算力消耗，还可以灵活调用各大厂商最优质的模型能力，发挥各模型的专属价值，实现最优配置。

美图在人像修图这个领域沉淀了几亿用户的修图数据以及模版资产，具有较深的的人像审美know -how，他比任何大模型公司要理解用户喜欢什么，时下流行什么，甚至能够在运营层面上去引领用户的审美走向，不只是帮助用户变美，还能告诉用户怎么出片更有创意。

我乐观认为，美图借助大模型的加持，保持C端的敏感度，持续产品与运营创新，只要永远比通用大模型和其他同类竞品的效果好那么一些，再加上用户的迁移成本，那么美图就还是能留住付费用户。

记录一下，两年后再来验证。

OpenClaw这类高阶agent极大地提升了工作生产效率，目前只有不到0.1%的人有能力用好这类工具，了解这类工具的人大概也不超过1%，但我相信它很快就会颠覆各行各业脑力劳动者原有的工作模式。从投资的角度来看，这极大概率会对当前的互联网公司产生巨大冲击。但对于普通用户，每天除了8小时的工作之外，大部分时间是用来娱乐消遣的，并不追求效率。聊天、刷短视频、追剧、打游戏，购物……这类杀时间或求愉悦的需求并不会消失，反而可能会得到增强（如果AI解放生产力能够降低工作时长而非是增加工作时长，的话，更会极大增强）。因此内容平台受到的负面影响应该是远低于正向影响的，但是内容生产工具与生产模式势必会被彻底颠覆，甚至包括生产的组织模式与管理模式。

教各位一个小知识，如何给你的二手机卖出合适的好价格？

方式一：可以使用转转、爱回收这两家线上回收平台，以及你手机对应品牌官网等途径进行在线估价。
- 他们背后有一套完整的全机型估价模版，会根据当前机型对应机况算出近期的平均成交价，也就是市场价。
-方式一由于只是一个基础算法估价，不同的机型模版参数如果维护不及时，可能不够准确，因此可以再看看下面的方式二。

方式二：去小米、OV、华为、荣耀、苹果等线下门店，跟店员说你想要回收旧机，然后他们就会帮你去进行在线竞价。
- 这些门店使用的回收工具背后基本都对接了国内主流的回收平台，这些回收平台背后又对接了一大批二手回收商家。你这这个订单会全平台分发，大概会收到20-50个报价师出价，相当于有一群人在竞拍你这台手机，最终会展示那个最高价。
- 竞价模式有波动，可以多跑几个品牌的门店试试，各家的最高价的中位数大概率就是你这台手机的市场价了。

但尽管如此，我还是不建议直接就选择方式一与方式二，这两个方式只是让你知道自己的手机当前的市场价值。我们都知道交易是有成本的，方式一转转爱回收需要支付质检、流量、退货等成本；方式二的门店导购、零售商、经销商、平台会层层抽拥。两种方式下他们大概会抽掉你15%-30%的金额（你看到的价格已经是扣掉抽成的价格）。

所以你可以综合方式一与方式二去往上乘1.15-1.20左右的系数得出最终的理想销售价。如果机况好的话，可以用这个价格去挂闲鱼卖给C端的买家；如果机况很差了，那么可以选择抖音等渠道直接联系靠谱的二手回收商，或者去线下类似于华强北的黄牛（知道了市场价就不容易被他们给唬住）

那么什么情况下可以选择前面两种方式呢？
- 第一个就是怕麻烦或者不想承担风险，那么这两种方式都是非常好的，有平台保障，尤其是线下门店回收是立马到账的。
- 第二个就是以旧换新的场景了，在新机发售日，各家品牌厂商基本都会有以旧换新补贴活动（尤其旗舰机型补贴力度很大），如果还抢到了国补，同时门店还会赠送礼物，综合算下来能赶上甚至超过拼多多的百亿补贴。

之前说跌15块加仓，我话说太早了，没想到是以缓慢震荡的方式跌破了90块。目前来看，美团的业务依然不明朗，我打算再看看，等年报出来，同时关注淘宝闪购、美团即时零售以及团购业务的进展，再做决定。

千问点外卖，点击下单时一直提示“当前页面停留太久，让我重新下单”，我重新非常快速的选了一遍还是不行，然后让它记住订单信息重新帮我生成一单，结果给我推了个美宜佳的旺仔，我明明点的是三津汤包😑……最后放弃且去淘宝闪购下单，优惠力度是差不多的，真浪费我时间🫡

美团要么外卖业务被阿里继续加大力度补贴直到打残关掉整个业务线，预测美团未来2成的的稳态市场份额是几乎不可能的，因为这个规模状态的履约成本下，会极大影响到美团在即时零售UE，让即时零售业务更加难跑通，甚至产生的影响有极大概率会传导至到家业务以及其它新业务。

比较有可能的结果是在比较长的一段时间内处于五五开或美团6成市场份额的状态，在这个状态下，阿里美团双方都处于微亏或盈亏平衡。但凡只要阿里停止补贴，美团就立马会大举反扑，除非阿里的UE也跟上了美团。

在外卖处于微亏但能稳住市场份额的情况下，美团才有可能在即时零售赛道，通过做重供应链的差异化方式，来获得替代外卖业务的新营收构成，即时零售的UE潜力是远高于外卖的。如果即时零售的盘子里确实足够大，那么这个诱惑足够让美团有动力也保持外卖长期微亏跟阿里打持久战。

现在投美团不属于伟大公司遇到了可解决的问题，而应该是回归到风险投资的逻辑，把美团当成一家还在行业发展期的企业来投，高风险对应高回报。我的看法是要么美团被阿里打死，要么美团涅盘重生更加强大。投资美团只有极度悲观或极度乐观的两极预期，没有中间可能。

#一个思考不一定对

不确定美图有没有护城河，如果有的话最有可能是女性审美的konwhow，比同行业其它产品更清楚女性用户想要什么、喜欢什么、当下流行什么？然后给提供对应的解决方案，可能是模版、可能是滤镜、可能是特效、可能是AI。对于审美在线/有创造力的用户，帮助他们提效；对于审美/创意较差的用户，给他们提供现成模版参考。能够预判甚至说引领女性在社交平台上晒图场景的审美走向，这个才能成为真正的护城河吧？如果美图过往有积累了大量修图数据，那么它应该可以成为人像这个领域能将AI用得最好的Top公司。大模型能力的提升，对美图应该是利好而非利空。