对于2026年的基本面来说,共识是制造业和技术是进步明显,去年贸易顺差在复杂的贸易环境下创了新高。
中国不再只是低端白牌的代名词。例如扫地机器人的鼻祖iRobots彻底被中国五强挤出历史舞台。创新药license out金额差不多有1300多亿美元,比2024年翻倍还多,这样的例子还会很多。
当下最大的问题是内需到底如何,消费如何,地产是不是触底了(看到相师兄有一段对地产的描述,深以为然,“2021年之前的中国开发商更像个商品公司,放杠杆、买资产、赌升值,当下我们认为更应该从制造商和服务商的角度看这个问题。”),地产触底,该爆的爆掉,该整合的整合,它作为一个经济体中最重要的单一行业之一稳定下来,租金回报率高于存款利率但低于贷款利率(房产具备持有价值不具备杠杆价值)
整体我偏乐观,虽然世界大环境动荡,但动荡已成常态