小盘妖债筛选升级，新港转债上周📈50%

🍒【小盘策略底层逻辑】（图2）
1️⃣新规限制转债单日涨幅上限20%。
2️⃣妖债的炒作需要正股的配合。
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🍒【小盘策略筛选标准】（图3）
1️⃣价格<130元
2️⃣溢价率<50%
3️⃣双低指标<160
4️⃣流通规模<5亿
5️⃣上日成交额>1000万
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🍒【加分标准】（图3）
1️⃣正股市值<100亿
2️⃣上市时间<6个月
3️⃣公司处于热门赛道
4️⃣历史上有过成妖经历
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🍒【剔除指标】（图4）
1️⃣有强赎风险的
2️⃣临近到期的
3️⃣远离爆雷债
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🍒【小盘策略的止盈】
1️⃣分批卖出：
130元卖1/3，
135元卖1/3，
140元卖1/3，
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2️⃣使用【回落卖出条件单】

手把手教你挑选优质转债揭秘底层逻辑
规避风险转债，揭秘挑选可转债的底层逻辑？

🌸如果买卖过可转债的人都知道，可转债投资策略里关键要素最主要的就是【可转债价格】和【转股溢价率】。
按2个关键要素又可以分为四个象限，而每个象限都有不同的策略，
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🌿【区间一：双高转债】
①投资星级：⭐️
②特征：高价格，高溢价率，价格130以上，溢价率70%以上。
公式：T+0短线，热点转债适用
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🌿【区间二：债性转债】
①投资星级：⭐️⭐️
②特征：低价格，高溢价率，价格100以下，溢价率50%以上。
公式：价格<100元 | 溢价率<50% | 到期收益率>0
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🌿【区间三：中性转债】
①投资星级：⭐️⭐️⭐️⭐️
②特征：低价格，低溢价率。不同时期的双低标准不同，没有统一的标准。
公式：价格<110元 | 溢价率<20% | 到期收益率>0
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🌿【区间四：股性转债】
①投资星级：⭐️⭐️⭐️
②特征：高价格，低溢价率，最大的特点就是上涨的时候特别凶狠。
公式：价格<120元 | 溢价率<10% | 到期收益率>0
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综上分析，可转债并非买入的价格越低，风险就越低，也并非买入的价格越高，风险就越高。 一味追求低价转债，又或是迷信双低策略，并不一定会取得很好的收益。
每一象限对应不同的转债，从而采用不同的投资策略。
我们可以使用改良版的双低轮动策略来摊大饼获🉐️收益，在实际操作过程中，可以根据正股质地、所处行业、信用评级、转债条款等因素，进行筛选和优化。
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🌿我目前主要在输出投姿可转债的笔记，如果我的笔记对你有帮助，麻烦【关注】、【点赞】，谢谢你啦🙏

🌿在A股这种“深不见底🙅、地板下还有十八层”的市场中，可转债这个投姿品种，是一旦你了解后，就知道它有多香了。
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🌿z近几年可转债市场越来越火热🔥，慢慢地，也就有越来越多的宝子从👊【打新队友】变成了【摊大饼队友】。很多不明就里的宝子们纷纷涌进可转债的市场，撸起袖子就是一顿cao作猛如虎🐯，结果亏成了2️⃣5️⃣0️⃣。市场的火热，也导致了22年出台了可转债新规让很多新来乍到的宝子失去了cao作的机会。
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🌿之前我多次说过，小白买卖可转债一定要先将交易规则和基本概念搞清楚。一方面是不懂不碰；另一方面是因为并不是所有的可转债都适合买。有的买到可能连回本的机会都没有了。🤔
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🌿如果说你也不满足于参与可转债打新的收益🈵，也想要去参与可转债二级市场的交易，那么以下这10类的可转债千万不要去碰。
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1️⃣正股为st股的转债-🙅不买！
2️⃣pb值小于1.5的-🙅不买！
3️⃣规模较大>100亿的-🙅不买！
4️⃣评级A级以下的-🙅不买！
5️⃣已公告强赎的-🙅不买！
6️⃣快到期的-🙅不买！
7️⃣双高转债-🙅不买！
8️⃣低价格高溢价率的-🙅不买！
9️⃣剩余规模小于3000w的-🙅不买！
🔟EB可交换债-🙅不买！
（看图）

🍒可转债市场上，😔搜特和蓝盾退市后的结局会是怎么样，各种版本众说纷纭，都在想象Z后的结局会是怎么样？会不会就此打破可转债历史0违约的记录。😱
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🍒由于历史下没有过，也就无例可举，所以各大路大V纷纷查了相关规定，推测了不同的结果。
🍒我也做了一个收集记录，🗣顺便学刁📖。
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拿【搜特转债】来说的话，
1️⃣重整成功
4月30号的时候，搜于特被🧑债权人申请重整，如果申请重整成功，公司债务问题就会得到解觉，消除退市影响，转债继续交易。这是比较好的结果了。
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2️⃣转债可能被强制赎回。
如果它的正谷谷票连续30个交易日低于1元，转债将进入强制赎回期，即谷票退市后60个交易日后，发行人将按强赎价100元左右一张的的价格向转债持有人赎回全部未转换的可转换公司债券，投姿者将不能继续持有该转债。
这也是个比较好的结果，但市场对该转债的信用风险也会上升，从而可能导致其价格下跌。此外，如果搜于特停牌，转债交易也将暂停，这可能导致无法买入或卖出该转债。
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3️⃣资不抵债
不太乐观的情况是，查了下【搜于特】的资产负债表，🎫总资产39.24亿，总负债55.71亿，资不抵债。
那就是即使是欠债了，但是我就是没钱还啊，拿我没办法。
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4️⃣小额刚兑
前段时间河南村镇yin行的存款实际上也得到了兑付，因为这里面有一定的维稳要素。
在具体实践上，据知网某篇论文的统计，A股过往上市公司进行破产重整清偿程序时，小额的债权人得到的清偿率，明显的大幅高于普通的债权人组，由此可见，小额刚兑在法律实践上是普遍得到认可和实施的。
这也很容易理解，当你查看债权人名单时，发现有几十万个债主，他们的存款金额和债权每个人只有那么几万块，只占据了欠款总额的1%，却在人数上占据了维权者数量的99%。那么你还了1%就可以减少99%的维权。
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5️⃣担保方义务清偿
其实可转债还有z后保障，如果公司发行可转债的时候，有机构为其提供担保，担保人是有义务替上市公司清偿债务的。
但很可惜的是，我看了一眼集思录，厚礼谢～！【搜特转债】竟然没有担保。
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6️⃣持有到期
搜特转债本身是一种债券，有固定的期限和利息，发行可转债的公司有义务把本金和利息还清。所以，只要发行可转债的公司不打算违约，通过这种方法也可以拿回全部的本金和利息。
但是搜特退市后，何时能够主张债权呢？💡
z慢要等到2026年3月11日才能去要债，在此之前只能主张利息。
z快也要等到2024年3月11日+连续30个工作日后才能去要债权。（回售）
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7️⃣骨票退市了会去新三板
我看有些博主说，即使一只股票被退市之后，并不意味着股票就会被注销，而是通常会进入新三板继续交易。💰
这样就有2小种情况：
a、把可转债转成新三板的股票，卖掉之后就可以收回部分或全部的资金。
b、谷票退市了会去新三板，但是债权还在，依然可以持有。
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我也不知道z后结局会是怎么样？我没买，大家也可以盲猜一波，见证下历史。

想要了解一支可转债的基本面，我们就要知道它的基本信息有哪些✉，安Quan边际在哪，4️⃣大条款具体是如何规定的，触发情况如何。🤔

就像丈母娘调查女婿基本面💼，也要了解女婿家里是干嘛的，做什么工作，有没有什么不良嗜好🙅，收入多少？但是丈母娘想要了解女婿的情况基本靠女婿口说，但如果我们想要了解可转债，就得靠自己找了.🔍

所以这次我把【看懂可转债基本面的所有知识点】做成一个清晰明了的表格进行汇总.📊

上图便是【可转债基本面分析表】的用法说明.💡👀

填了这个表格，你心里就能清晰知道：
1️⃣、这个转债的基本面怎么样？值得buy不？
2️⃣、能得出自己的buy入逻辑分析.💰💡

以上整篇笔记📒，其实就可以汇总成一张数据分析表格.🧐📝

做成表格，大家都会一目了然.🤩

需要表格要的话，评论【资料】私你哟.💬📩

👂听起来很唬人的可转债强制赎回，其实是最美的条款🌸

🉑在对可转债进行🙆分析时，其中有4️⃣个要素是必须具备的，😎
即转股价、回首条款、强制赎回和下调转股价。
对于那些不了解这些术语的宝子们，可以查看之前的笔记以补充基础知识。
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🍒然而，如果你已经了解了这些内容，那么就说明你👣走在了大多数人的前面🧑。
当然，如果你还存在疑问，那也不用担心，现在你看到了这篇笔记，就可以理解这些重要但简单的知识了。
最后还要对强制赎回小知识补充的是：
在正式进行强制赎回之前，至少会发布3️⃣次提醒以确保大家不会遗漏这个重要事件。
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👀如何查看强制赎回的相关信息呢？
第🥇步: 进入集思录官网
第🥈步: 找到可转债，点击进入
第🥉步: 点击“强赎”，进入界面

注意啦🔥！买可转债前一定要看的9大关键要素🔍
在上一篇写过可转债的百层套路（一个例子讲清楚4大条款）㊙️，基本上就可以看懂一支可转债转钱的逻辑了💰。
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但还有一些需要注意的关键要素🔑。这些要素构成了买卖可转债的关键信息💯。
比如，转股期限，赎回和回售的期限，引起转股价下调的情况，等等。
总之，买可转债之前， 🤩一定要仔细看清并且看懂各项条款😎😎，再做决定。
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🍒9项关键要素：
1⃣️代码和名称
2⃣发行规模和发行数量
3⃣票面金额和发行价格
4⃣债券期限
5⃣票面利率
6⃣还本付息的期限和方式
7⃣信用评级及担保事项
8⃣转股期限
9⃣初始转股价格
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🍒4项基础条款：（上一篇笔记有详细写）
1⃣️赎回
2⃣回售
3⃣转股价和相关要素
4⃣下修

📌什么是可转债？
可转债全称为“可转换公司债券”。
简单来说，可转债就是上市公司为了借钱而开出的欠条，但这张欠条可以转成公司的股票。

😇大白话讲清4大套路条款：
1、🎈转股条款（图4）
2、🎉强赎条款（图8）🐶接上一条笔记
3、🍒下修条款（图11）🐶接上一条笔记
4、☘️回售条款（图13）🐶接上一条笔记

🎉🎉🎉大家好啊！今天我想跟大家聊一聊可转债这个话题，有没有小伙伴们对这个投资品种很感兴趣呢？如果还不了解的话，那就快来看看我的介绍吧！

📌什么是可转债？
可转债全称为“可转换公司债券”。
简单来说，可转债就是上市公司为了借钱而开出的欠条，但这张欠条可以转成公司的股票。
🧐所以它有债券和股票的双重属性：
➡️转换之前-债券：
1-每年领取债券的利息；
2-债券到期日领回本金。
➡️转换之后-股票：
1-特定时间按特定价格，转成股票，变成该公司股东；
2-享受分红或股票上涨带来的收益。
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🌰一个栗子看懂「啥是可转债」：
深圳知名上市公司🍞【阿芝面包店】生意一直不错，所以阿芝想用100w再升级扩张面包店，但是她没那么多现金呀，于是就想到了向债主小林借钱。
为了降低借钱成本，上面写着资金借 6 年⚡️，每年支付1%的利息，6 年后到期还本付息。利息很低，正常情况是不会有人借的。但是阿芝给了债主特别的福利：6个月后，债主们的借条可以按【10元/股】的价格转换成面包店的股票。
🔥上不封顶：如果未来面包店扩张了股价涨到了13元/股，理论上【欠条】就值10*13=130块钱了🤩🤩，于是，看好阿芝面包店的人，就都过来借钱给阿芝了。
☔️下有保底：如果公司股价一直低于10块钱，债主也可以不转股，持有到6年后正常还本付息，至少也不算亏。
●10元/股=转股价
●面包店=上市公司
●借条=可转换债券
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📌可转债的套路
可转债的套路其实都藏在合同条款里🌿，所以我们以可转债最重要的四大核心条款来搞清楚它的千层套路。
😇大白话讲清4大套路条款：
1、🎈转股条款（图4）
2、🎉强赎条款（图8）🐶下一条笔记接上
3、🍒下修条款（图11）🐶下一条笔记接上
4、☘️回售条款（图13）🐶下一条笔记接上

4月肯定不达标啦，第3周才333元
🥶上证指数今天创新高，连我买了吃分红，万年不动的工商Yin行也开始涨10%的幅度😂，赶紧卖掉卖掉，可惜股票不在短线可转债的记录范围。
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🥶即使大盘创新高，但是4月份可转债行情却一直绿油油，目前都是几天记录一次了，第3周了，才300元，本不想记录（没啥意思）想想还是记录一下过程，所以还是想说短线技术不高，还是不要全职炒债，毕竟不是个稳定的现金流，但也不能完全否定理财的价值，接受市场大好的形态，必然也要抵得住市场一般的形态。
在市场不好的时候，才有冷静的理智重新审视自己头资策略和头资的价格是否合理。
退潮的时候，才知道谁在裸泳。
🥶幸运的是，我买的可转债价格都是合理的，即使行情不好，但是胜在价格买得低，下跌幅度都比较小，但是用短线的心态看着，真开心不起来😂😂😂
但价格低嘛总有回归的一天，总不至于到提心吊胆的地步，吃着运气的钱。
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🥶短线给我的感觉嘛，行情好的时候，我看着一片红彤彤心情大好，行情不好的时候嘛，多多少少总有一丝不安挂在心头。
🥶以前做长线的时候，心情比较放松，放养式，偶尔看看会有惊喜，短线给我的感觉嘛，像我这个人心情大部分都是比较平和，情绪不容易激荡起伏的人，都容易被行情的影响而影响，那可想而知一直做短线股票的人，哈哈哈，必须敲木鱼练就一颗金刚不坏心了。
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