【Model Y之后，特斯拉可能将Model S也纳入Robotaxi服务】12月11日，数辆搭载激光雷达的Model S在加州街头现身。此前，特斯拉的Robotaxi测试车队一直主要采用Model Y，这款车作为品牌销量冠军，空间适中且通用性强，足以满足单人或多人出行的常规需求。

因特斯拉坚持纯视觉路线，加装激光雷达被认为是用于工程验证中的「真值系统」建立——即利用激光雷达的高精度数据作为标准答案来校对视觉算法。这种仅在内部测试车上出现的配置，通常被视为车型正进行L4无人驾驶标定、即将加入Robotaxi车队的信号。

有分析认为，这极有可能暗示着特斯拉计划效仿Uber Black或Lyft Black，未来在其无人驾驶叫车平台中增设高端豪华服务线。长期以来，尽管Model S和Model X对特斯拉整体销量的贡献有限，马斯克仍出于「情感原因」保留了这两条产线。将Model S纳入Robotaxi车队有助于提升其销量。

【迪士尼的新课题：老IP如何在AI时代继续赚钱】理论上，只要在迪士尼的IP玩具中加入芯片、运行一个生产式AI角色，这个玩具就会立马变身当下深受资本市场欢迎的一类投资标的——AI玩具。但迪士尼迄今没有这么做。

一位AI玩具创业者对「新皮层」称，这么做对迪士尼最大的风险在于「AI可能说出不符合角色精神甚至有悖角色设定的话」。IP形象和价值观的一致性，是迪士尼近百年来的IP运营核心。与OpenAI的合作意味着迪士尼正在冒险——它虽然将与OpenAI的此次合作限定在二维的视频内容生成，不涉及其他商业用途和衍生品开发，但授权AI生成本身就意味着，迪士尼在允许用户利用AI对其IP进行二次创作。这种二次创作是不可控的。

艾格称，和OpenAI的三年期协议在初期具有排他性，未来迪士尼有可能与其他类似公司合作。

【多家机器人公司竞争上春晚】近期有消息称，智元机器人和宇树科技正力争春晚赞助机会，其中智元报价6000万元，而宇树将报价升至1亿元。对此智元回应「不是真的」。

据第一财经「新皮层」了解，由于在2025年春晚宇树凭借机器人表演一炮而红后，今年确实不少机器人公司已经将目光锁定在春晚上。目前春晚开出的露出价格为6000万元，而想要成为机器人独占合作方，价格则要提升至5亿元。

有头部机器人公司对我们表示，这个价格太夸张了，甚至超过公司一整年的市场预算。因此，不排除部分公司采取用股份置换的方式获得上春晚的资格。值得一提的是，10月26日，松延动力公布完成近3亿元Pre-B轮融资，投资方就包括了央视融媒体基金。12月9日，云深处科技宣布完成超5亿元C轮融资，央视融媒体基金同样在列。

【沐曦也要上市了，去年营收7.43亿元】12月9日，国产GPU公司沐曦股份完成上海科创板申购，发行价104.66元/股，对应发行市值约418.74亿元。公司网上中签率仅为0.0335%，刷新了摩尔线程刚刚创下的最低中签率纪录。摩尔线程目前市值2953亿元。

沐曦股份成立于2020年9月，创始人陈维良曾任AMD全球副总裁及通用GPU设计总负责人。IPO前，沐曦获得过国调基金、中网投等国资背景基金，以及红杉中国、真格基金等机构的投资，累计融资金额数十亿元。

技术路线上，沐曦股份专注于高性能通用计算（GPGPU）。与摩尔线程兼顾图形渲染与计算的全功能路线不同，沐曦剥离了图形显示功能，构建了面向AI训练的「曦云」和面向推理的「曦思」两大产品系列，聚焦高算力密度场景。招股书显示，其自研XCORE架构已在千卡集群环境下完成了1280亿参数大模型的全量预训练。

【借与腾讯AI合作，影石进入B端会议市场】12月3日，影石Insta360（以下简称「影石」）与腾讯天籁实验室联合举行媒体沟通会，介绍双方合作的首款AI麦克风「Wave」称，这款设备内置了腾讯天籁实验室的音频算法，除了具有收音功能，还可以作为录音笔使用，支持AI文字转写与会议纪要。

这款AI麦克风是影石第一款纯音频产品，主要面向会议等B端市场。与影石的Link 2摄像头协同使用时，Wave能够与其构成完备的多人会议系统，摄像头可以智能捕捉、定位至不同的发言人。

2025年的AI大战从创业公司打到了巨头，从toC打到了toB，现在又从线上打到了线下。

北京首都国际机场T3航站楼一进门的四个大广告牌（图1），三个都是AI云，分别是阿里、火山（字节）和百度。

过了安检，阿里依旧在发力，除了阿里云，也能看到千问App的超大广告牌（图4）。此外还能看到字节的广告牌（图5）但找不到百度的了。

华为在哪里？总算在角落找到一个有着华为昇腾AI云的广告牌（图6），但广告牌是滚动播放的，华为和其他三家共同分享，分别是酒、58同城和脑机接口。

这3个AI大厂的话术也挺有意思。
阿里：中国AI云市场份额领先超过2-4名总和。
字节：占中国公有云大模型市场份额46%。
百度：连续6年中国AI公有云服务市场份额领先。

【Gemini流量激增14%逼近ChatGPT，OpenAI开发新Garlic模型应对】根据SimilarWeb统计的11月数据，Google Gemini 11月的网站访问量环比激增14.3%至13.51亿次，行业领头羊ChatGPT则跌破60亿大关降至58.44亿次，这已是它在2025年内第二次出现月度流量下滑。同时，用户在Gemini上的平均停留时间也已超越了ChatGPT。

对此，OpenAI近期拉响了红色警报，在暂停开发非核心业务以修补基础体验的同时，秘密筹备代号为Garlic的新一代模型。据内部人士披露，Garlic修复了此前预训练阶段的关键缺陷，实现了以更小模型体积承载更大规模知识量的效率突破。内部评估显示，该模型在编程与推理任务上已展现出压制Gemini 3及Anthropic Opus 4.5的实力，预计极有可能作为GPT-5.5于2026年年初发布。

今年6月，蔚来将神玑芯片研发团队独立出来，成立了安徽神玑技术有限公司。白剑出任总经理，张丹瑜任董事。一位接近该公司的人士对第一财经「新皮层」称，这家芯片公司初期融资并不顺利。不过，另一位接近蔚来的人士称，神玑公司没有市场化融资的压力，它已经拿到了安徽政府的一笔定向资金，要求是公司要注册在合肥。

【AI资金的结构性风险：技术巨头正用公共债券加杠杆】技术公司们押注生成式AI的热情丝毫没有减退的迹象，它们正在竞相建设数据中心。今年6月，亚马逊宣布将在北卡罗来纳州建设数据中心，投资规模100亿美元。11月，Google宣布将投资400亿美元，在德克萨斯州新建三个数据中心。Meta为建设数据中心，未来三年将在美国投资6000亿美元。掀起AI竞赛的OpenAI则在今年9月与甲骨文签署协议，五年内购买其价值3000亿美元的算力。7月，两家公司还宣布合作建设总功率达4.5千兆瓦的数据中心，具体费用未披露。

与这些大规模投资相呼应的是技术巨头们在2025年下半年不约而同开启的「囤钱」模式。 Google今年4月、11月两次在欧洲市场发债，累计55亿欧元（63亿美元）。甲骨文9月发债规模达180亿美元。亚马逊11月发债规模达到120亿美元。Meta 10月发债规模达到300亿美元，吸引约1250亿美元投资者认购，创下公开公司债发行史上最高纪录。

发债趋势印证了资本市场有关「AI泡沫论」的担忧：巨头们利用大规模公共债券加杠杆，导致市场上的资金从高风险的股市流入低风险的债市。已处于高位的技术股或将面临更多抛售风险。

一位接近字节跳动豆包手机合作项目的人士对第一财经「新皮层」称，这款手机基本算是字节自己研发的，但是迫于压力说的合作，其实中兴只是代工。

12月1日，字节跳动通过官方微信发布了一个叫「豆包手机助手」的AI功能，用户可以直接通过语音或者按动手机上的特殊按钮唤醒豆包。字节跳动同时称，搭载该功能的工程样机叫nubia M153。努比亚（nubia）是中兴旗下的手机品牌。

同一天，这款名为「nubia M153豆包手机助手技术预览版」的手机在中兴商城上架。它搭载高通2024年发行的骁龙8至尊版处理器，只有16GB+512GB一个版本可选，售价3499元，上架当天即售罄。

同样在12月1日，字节跳动否认了自研手机的传闻，称「豆包手机助手技术预览版」是在豆包App基础上与手机厂商在操作系统层面合作的AI助手软件，言下之意它研发的并不是一款手机，而只是一个App。同时，它声称，豆包目前正与多家手机厂商洽谈助手合作，中兴只是其中一个合作厂商。

字节跳动回应「新皮层」称，「我们做的是豆包手机助手，不是豆包手机」。

另一位接近字节跳动的人士告诉「新皮层」，张一鸣在字节跳动内部对手机项目的看法是：锤子手机应该要持续做下去，一年其实也亏不了多少钱，那样我们今天不至于这么被动。