智元加速拆分为1+5+N，AI模型是核心，5家子公司独立运营并已引入外部资本。

【字节跳动AI基建投入上调25%】5月9日，有报道称，字节跳动上调了2026年AI基础设施资本支出预算，从此前规划的1600亿元提升25%至2000亿元，日均投入超5.5亿元。

预算上调由算力需求激增与硬件成本上涨共同推动。字节旗下AI产品豆包月活达到3.45亿，日均Token调用量突破120万亿，较2024年5月增长近1000倍；同时，全球存储芯片产能收缩，内存、HBM等高算力硬件价格最高涨幅超30%，抬升基建建设成本。

2000亿元预算中，850亿元被专项用于AI芯片采购，剩余资金投向数据中心、液冷系统等配套算力基建。字节已加大国产AI芯片采购力度，预购超50亿美元国产算力产品。

除了字节，全球其他头部云厂商也都上调了2026年资本开支预期。数据显示，Google、AWS、Meta、微软、甲骨文以及字节跳动、腾讯、阿里巴巴、百度全年合计资本支出预估上调至8300亿美元，同比增幅由61%提升至79%。

第一财经「新皮层」从接近阿里的人士处获悉，HappyHorse-1.0出自淘天旗下的原未来生活实验室团队，该团队在阿里最新一轮架构调整中被划入新成立的‌Alibaba Token Hub（ATH）事业群，隶属于「AI创新事业部」。

这位人士还称，HappyHorse-1.0只是该团队自研的多模态模型之一，近期阿里还将上线另一款多模态模型，与HappyHorse-1.0有所不同。

此前，阿里的视频生成模型研发主要由通义实验室旗下的万相团队主导，该实验室在4月8日刚被升级为通义大模型事业部。HappyHorse-1.0等模型的推出意味着「AI创新事业部」将成为阿里ATH事业群旗下另一个富有竞争力的多模态模型训练团队。

「新皮层」获悉，HappyHorse-1.0暂时不会开源，这和阿里近期逐渐「转向闭源」的整体模型策略一致。自3月底以来，阿里接连发布全模态大模型Qwen3.5-Omni、Qwen3.6系列首款模型Qwen3.6-Plus，以及视频生成模型Wan2.7-Video等，且都没有开源。此前，阿里仅对旗下模型的最强版本——Max系列采取闭源策略，用户无法独立部署，必须支付API调用费才能使用，现在Max系列之外的其他版本也转向了闭源。

【Anthropic 300亿美元年化收入首度超OpenAI】4月7日，Anthropic发文宣称其最新的年化收入（Run rate revenue口径，用最近一个月收入乘以12）达300亿美元，而2025年年末其年化收入为90亿美元。这使得该公司首次在公开披露的年化收入方面超越竞争对手——2月底时有媒体披露OpenAI的年化收入为250亿美元。

OpenAI和Anthropic都预期最早于今年第四季度在美股IPO。3月31日，OpenAI以8520亿美元的估值完成最新一轮融资；Anthropic在2月的最新一轮融资中的估值为3800亿美元。市场预期Anthropic此番更新年化收入数据后，估值将涨至4000亿到5000亿美元。

有报道称，OpenAI近期在与Anthropic的竞争中略显乏力，OpenAI企业API市场份额从50%降至25%，而Anthropic从12%上升到了32%。2月时，有约500名企业客户为Anthropic的模型每年花费100万美元，而两个月后，Anthropic的企业客户数增长到了1000名。

这两家公司2026年的预期亏损规模相近，均在110亿至190亿美元，但Anthropic有望先于OpenAI，在2028年实现收支平衡，后者预计要到2030年才能实现该目标。

过去一年AI硬件不再执着于Humane AI Pin那种「终结智能手机」的戏剧性脚本，像Plaud这类凭借一张朴素的录音卡片重新打开了办公市场的AI硬件反而成了主流。它们正努力让模型不再悬浮于云端，而是化身为眼镜、耳机、挂坠、戒指和录音卡片，更舒服地待在用户身边、挂在用户的鼻梁和耳廓上，成为大模型的敏锐感官。

目前，腾讯已上市两款类龙虾产品，一款WorkBuddy，还有一款是腾讯电脑管家团队推出的QClaw。即将上市的至少还有4款。

WorkBuddy的产品负责人黄广民认为，未来整个龙虾领域应该会在不同场景有专属的「虾」，办公有「办公虾」，设计有「设计虾」，其他领域有其他领域的「虾」……办公虾的下一步进化是云端协作，Manus可能也会探索这一方向。

其团队同步还在孵化一些设计方面的类龙虾产品。这些产品在当晚的产品体验活动上亮相并开启小范围测试，其功能与即梦以及LiblibAI旗下的Lovart等产品相似，都让用户通过与AI交互生成和编辑设计图或视频，不过产品对外推出时间还未确定。

WorkBuddy目前还是个「为超级个体打造」的本地AI工具。黄广民称，CodeBuddy和WorkBuddy的下一步进化路径都是从本地走向云端，因为只有在云端，才能形成团队协作。他进一步认为，如果软件开发过程能做到全自主化，那么软件开发的全过程就可以上云，形成一个云端软件工厂：App可以批量生产、创意也能批量落地。

在AI与Agent加速取代人类的商业世界里，Token消耗率——而不再是加班时长——已经逐渐成为新的工作投入程度指标。

【阿里到底在整合什么？】

3月17日，阿里巴巴旗下的钉钉团队举办发布会，发布了面向B端市场的Agent「悟空」。阿里集团CEO吴泳铭现场听取了这场发布。

发布悟空及其硬件的前一天，3月16日，吴泳铭通过内部信宣布了新事业群ATH的成立。

这个事业群包含通义实验室、MaaS业务线、千问事业部、悟空事业部、AI创新事业部等5个板块，这些板块此前分别隶属于阿里云、千问C端事业群、钉钉、淘天等多个团队。

在ATH中，一切都跟大模型有关：
•上游：通义实验室（负责Qwen大模型的研发）
•中游：MaaS业务线（含阿里云百炼，负责模型服务与企业交付）
•下游：千问事业部（C端）、悟空事业部（B端）、AI创新事业部

这次整合相当于垂直整合了与大模型相关的所有上下游业务。Google已推动过类似整合。

2023年，Google将原本各自独立的模型团队DeepMind和Google Brain合二为一，形成Google DeepMind；2024年，原本独立运行的Gemini应用团队也被并入Google DeepMind，以解决长期以来研究成果与市场需求脱节的问题； 2025年4月，负责从0到1做AI产品孵化的Google Labs——NotebookLM就是这个团队的成果——也被并入了Google DeepMind——由此Google实现了从模型到应用的垂直整合，原本分散的各项业务开始由Google DeepMind CEO Demis Hassabis统一管理。

宣布这项大型整合之前，通义实验室内部刚经历了模型层的整合，将原先按照文本、视频、语音等模态划分的模型团队拆分，重组为按预训练、后训练和Infra等功能划分的组织形态。原文本模型技术负责人林俊旸在这次调整中离职。

淘天旗下的未来生活实验室也被整合到了ATH。一位接近阿里的人士对「新皮层」称，ATH新设立的AI创新事业部其实就是原本隶属于淘天旗下的未来生活实验室。去年11月，快手可灵AI原技术负责人张迪加入了该实验室并担任负责人。另两位接近阿里的人士告诉「新皮层」，北京智源研究院多模态大模型原负责人王鑫龙也加入了该实验室。王鑫龙曾主导训练了智源Emu系列原生多模态世界模型。

比Google更进一步的是，阿里在这次整合中将MaaS（Model as Service）业务线也从阿里云划分了出来、整合进ATH。阿里MaaS的核心是百炼平台。该平台负责基于千问基座模型针对各垂直应用场景进行模型后训练、开发面向B端的Agent，以及企业交付，其直接竞争对手是火山引擎旗下的「火山方舟」。

MaaS是反映模型云端调用量的直接指标。字节跳动迄今在模型层采用闭源策略，这对其MaaS业务原本是不利条件。但根据IDC的数据，2025年上半年，火山引擎抢走了MaaS市场49.2%的市场份额，阿里云的占比只有27%。

接近字节跳动的人士曾对「新皮层」称，字节跳动之所以能做到这一点主要靠的就是在「火山方舟」层面做的大量工作——他们为B端客户开发和封装了大量开箱即用的垂直模型和Agent。

阿里从未单独公布过其MaaS业务的市场表现，它最常对外声称的是包括IaaS（算力基础设施）、PaaS（开发平台）和MaaS（模型服务）在内的「全栈」AI云的份额。比如去年上半年，阿里云在这种全栈AI云市场的占比最高，达到35.8%，超过排名第二到第四的火山引擎、华为云和腾讯云的总和——三者的份额分别为14.8%、13.1%、7%。

ATH的成立是阿里首次将MaaS业务从整个云计算生意中剥离出来，意味着起码在公司内部，阿里要开始专门计算和提升这部分业务的市场表现。

应用层，阿里形成了面向C端的千问和面向B端的钉钉两个业务板块，现在，它们共属同一个事业群。未来，两者都可能与通义实验室和MaaS百炼平台产生更多业务协作。

随着淘天、国际商业与本地生活合并成为阿里电商事业群，以及ATH事业群的成立，阿里旗下的电商业务和AI业务已完成全面整合。

【黄仁勋预计到2027年订单总额将达到1万亿美元】北京时间3月17日凌晨，英伟达CEO黄仁勋在GTC大会上称，预计到2027年，Blackwell和Vera Rubin架构的芯片采购订单总额将达到1万亿美元——去年同期，英伟达给出的订单总额预测是5000亿美元。黄仁勋还表示，实际的计算需求很可能会更高，英伟达将面临供不应求的局面。

黄仁勋认为推理市场的拐点已经到来。他给出的数据，称过去两年推理所需的计算量增长了约1万倍，使用量增长了约100倍，推理成为AI最核心的工作负载。「只要能提升算力容量，就能生成更多token，营收也会随之增长。使用AI的人越多，AI就会变得更加智能。我们如今已经进入了正向飞轮循环。」他说。

英伟达计划于今年晚些时候推出Vera Rubin系统。这套系统由130万个组件构成，每瓦性能较其上代产品Grace Blackwell提升10倍。

此外，英伟达还发布了Groq 3 LPU（Language Processing Unit，语言处理单元）。这款芯片是英伟达去年以200亿美元收购的初创公司Groq的首款产品，预计今年第三季度出货。

最近涌现的OpenClaw类产品