对比下蔚小理三家公司的 26 年的财报数据和 Q2 指引，很有意思。

不得不说，蔚来节奏真是越来越好了。

把小火箭清仓了，虽然卖早了一点，依然是今年最大的收益了。

商业航天这波差不多了，剩下的主要看 spaecx 表演了。

看完 GoogleI/O2026 最大的 两个感受：
1-谷歌的生态太强了，真正的世界级科技公司
2-Ai 时代并不是软件不重要了，相反更多软件也会进化成未来的基础设置，关键还是 Ai 软件怎么做！

一些不成熟的想法，基于几点考虑：

1-中短期来看，Ai 依然是最明确的投资主线
2-纯大模型公司收入营收依赖于整个产业链的发展（扩产能➕技术迭代），相辅相成，即是机会也是风险。
3- token就是未来的水电，商业化未来比拼的依然是各家公司在产业链的位置和护城河，再下一个大的商业化模式（coding 以外）清晰之前，大模型➕云厂商是最确定的机会。

所以，我构建了一个“AI底座+光电互联+核能”的硬核投资组合

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腾讯这走势真看不懂了，混元已经上道了，至少也能上桌吃饭了，不带这么看不起人的。

Ai 肯定还没到终局，是不是下半场也不好说，腾讯的钞能力和产品生态依然机会很大。

看看明天财报看管理层怎么说了！

Ai 的产业链逻辑没啥毛病，需求是真实的，资本也是真金白银投入。