今天一个人打包了一堆货，干了几个小时体力活，感觉神清气爽。

巴菲特，95岁，卸任伯克希尔CEO。发了封告别信。

告别信里他最担心什么？

不是遗产，不是继任者，是股价波动。

他给股东的建议：

"股价会反复无常地波动，偶尔会下跌50%左右，过去60年已经发生过三次。不要绝望；美国会回来，伯克希尔也会回来。"

95岁，管了60年伯克希尔，经历3次50%暴跌，还坚持"不要绝望"。

大多数告别信会谈过往的成就。他谈未来的痛苦："你的股票还会再跌50%，可能不止一次。"

告别的同时，给你勇气。

他的建议不是"抄底"或"择时"，就四个字：相信时间。

听起来最无聊的建议，往往最有价值。

P.S. 这可能是史上最有价值的投资建议，伪装成告别信。

95岁的长者，最后的担忧是："股票跌了，你会不会恐慌？"

DAN KOE的这条推有点意思：

先学会自己做，再让AI帮你做。

否则你会越来越依赖工具，而不是自己的创造力。

AI时代最大的陷阱不是"AI太笨了"，而是"AI太好用"。

好用到你：
- 懒得自己写文案
- 懒得自己看数据
- 懒得自己去思考

然后有一天发现：没有AI你什么都做不了。

这不是AI取代你，是你自己放弃了自己。

AI应该是加速器，不是替代品。

先会做，再加速。
没有基础判断力，用AI就是开盲盒。

原推：x.com

小鹏机器人发布会，何小鹏当场剪开机器人小腿，证明它不是由真人扮的。

这可能是人类历史上第一次，机器人需要证明自己不是人。

以前AI假装人（Deepfake、ChatGPT），我们担心分不清真假。

现在机器人做得太好反而被质疑是假的，我们开始怀疑"真的"也是"假的"。

当我们开始质疑真实性本身，信任就崩塌了。

何小鹏选择最硬核的方式回应：发布会当场剪开机器人小腿。

这种"自证清白"既荒诞又悲壮——机器人做得太像人，反而要被"解剖"证明不是人。

技术进步到一定程度，信任成本反而上升了。这不是倒退，这是当下AI时代的新常态。

何小鹏说希望这是最后一次。但可能不是。

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P.S. 那个被剪开的机器人小腿，会不会以后成为科技史上最有名的"自证清白"现场？

这次证明的不是产品有多好，而是产品有多真。

Jay A的AI实盘交易第一赛季结束了，阿里的Qwen3 MAX最终微弱优势夺冠。

最有意思的发现：AI炒股也有"投资人格"。

这次实验让不同大模型去做真实交易，结果发现每个模型都有持续的投资偏见——就像人类投资者一样，有的激进、有的保守、有的喜欢追涨杀跌。

这些"人格"不是随机的，是训练数据塑造的。

想想看：
- GPT可能更受华尔街文章影响
- Claude可能更理性保守
- Qwen（本轮赢家）可能有独特的中文金融语料

所以未来的AI投顾可能不是"更准"，而是"风格匹配"——激进的用户配激进的AI，稳健的用户配稳健的AI，又或者搭配多个AI投顾来混合使用。

AI的人格，本质上是训练它的人类的集体人格。

图里大部分AI都亏了，说明一个残酷现象：平均的人类投资者，也是亏钱的 lol

链接：nof1.ai

漂亮国政府关门36天，市场终于绷不住了。

不是某个资产出了问题，是整个市场的流动性枯竭了。

说白了就是市场里的钱变少了，买卖都困难。

看一个关键数据：

美国财政部TGA账户的现金余额，从3000亿美元飙升到1万亿美元。

这意味着什么？7000亿美元从市场里被抽走了。

市场缺钱，全球资产一起跌——加密货币跌、美股跌、黄金也跌。

最近几个流动性指标已经亮红灯：
- 美联储回购工具(SRF)的使用量，达到147.5亿美元（史上第二高）
- 银行间利差指标，创下+37bp的历史纪录

这些数字背后的意思是：钱荒。

但转机可能很快就来。

政府一旦重新开门，财政部就得把TGA账户里的钱花出去——相当于往市场注入千亿美元。

根据某知名预测网站的下注情况，开门时间大概率在11月10-15日。

流动性恢复了，资产价格自然会反弹。

现在要做的，就是等。

看了纳瓦尔2025年最新访谈，核心观点是：在AI时代，品味与判断力是你的护城河。

这句话震撼到我。

AI可以执行，但不能判断。
AI可以生成，但不能品鉴。

品味是什么？是你在无数次选择中积累的判断力，是你知道什么是好的、什么是对的、什么值得做。

就像纳瓦尔在之前的演讲中说的："Twitter出现之后，因为140字的限制，培养了自己的taste。"

Taste is the new moat.
Judgment > Execution

在AI时代：
- 技术门槛在降低，品味门槛在升高
- 会用AI的人很多，有好品味的人很少
- 工具会越来越多，判断力越来越稀缺

当AI能做99%的工作时，那1%的品味就值千金。

当所有人都有工具时，审美就是武器。

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原视频链接：www.bilibili.com

「观察100个出海生意」

【Vol.005】世界灯都产业带，灯具卖向全世界

"中国灯饰之都"，中山古镇，是全国最大的成品灯产业带。中国70%的灯饰产自这里，其中装饰灯是其主导产品。中山古镇并非直接生产灯具配件，而是依靠全国优质的灯配供应链。中山古镇主要负责成品的组装和销售，在整个灯具产业链中位于最后一环。

【背景】
某A跨境电商卖家做多个平台的生意，目前体量最大的是某DD海外的全托管业务，四小龙的平台都有在做。主营灯具包括无主灯、户外灯、水晶吊灯等。产品基本自己组装，组装完就直接在仓库打包。
全平台日均3~4000单左右，全托管的毛利20-30%左右，自营店的毛利30-50%左右，不同平台和市场的毛利有些差异（主要是款式/材质的区别）

【目标】
卖更多的货

【行动】
背靠产业带，新的电商平台出现都愿意去试，新模式尤其是市面上常见的全托管模式都有在做。每个月开新20个产品左右，主要是更换材质以及外观形状的小调整。全托管的买手只会看图选款，只要把灯具的外壳从铝换成塑料，就能大幅降低成本，从而相对同行有更大的价格优势和利润空间。

【竞品】
本土卖家不算是其最大的竞品，因为开新品速度不如产业带当地的卖家。在灯具这块主要竞品是同样背靠当地产业带的同行，户外灯具还有宁波余姚，户外手电筒在宁波宁海，灯串灯带在深圳。

【Takeaway 】
1. 背靠中国产业带可以做出海全球的跨境电商生意，关键是产品的毛利要相对高。
2. 在白牌的前提下，加快开品速度是不被本土卖家直接抄袭的解决方案之一，毕竟大批量海运备货+入库的时间周期比不上跨境小包直邮。
3. 灯具真是个好类目，一有照明的功能属性，二有装饰品的情绪价值可以提供，消费者愿意支付一定程度的溢价，并且不会过于关注品牌。
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我是东南亚某跨境电商平台的从业人员Wentao。
经常会与一些想要做出海的(主要是东南亚&拉美)生意人进行沟通，通过文字的形式把这些内容记录下来，希望可以给大家带来一些思考。

金虹桥——上海滴滴司机的耶路撒冷

今晚打了滴滴回家，与跑了3 年多的滴滴师傅聊了一路。

今年开始，全上海只有金虹桥（某多多总部）一个地方晚上单子集中，10-12 点一直有很多单，1-2 点也陆陆续续有人打车。一到晚上 10 点多，200多辆网约车就会在娄山关路附近转。司机设置回程单到浦东、闵行、嘉定等，为了能接到一个远单从市区回到家里。也有不少某多多员工住在郊区。

去年还有几家耳熟能详的大厂晚上单子也多，今年就不太行了。
张江地区，某度 C 员厉害，之前 9 点下班，后面改到 10点。 某为下班打车的人也远不如去年了。
五角场地区，某音9点之后下班的人挺多的，但是打车的人感觉不多，单子少。
漕河泾，人明显变少了。 陆家嘴晚上打车的人也没有很集中了。
一些中厂，小厂打车开始不报销车费。
磨洋工的人少了，早下班的人多了。
互联网的一些缩影，在滴滴司机体感上很清晰。

「观察100个出海生意」

【Vol.004】泰国本地人做的电商服务商，服务中国跨境卖家

4个泰国人（祖父辈都是汕头人）创业做电商平台的服务商A，目前80%的物流及仓储业务来自中国卖家，业务覆盖较广，头程物流(陆运、海运)、海外仓仓储、相关认证注册、店铺代运营、品牌管理、站外推广、直播业务等。目前仓库的全职员工超30人、面积超过6,000平，全职主播5人，大部分主播以兼职为主。

【背景】
某A服务商的业务主要分为两大板块：头程物流及海外仓、市场营销推广。2个人主要负责物流及仓储板块（父辈已经在做相关生意，有20多年的积累），面向中国卖家有专门会讲中文的销售对接；1个人主要负责市场营销板块，是东南亚多家主流跨境平台的认证服务商；1个人是金主，背靠家族企业，可以搞定很多当地关系。

【目标】
成为一站式跨境电商解决方案的服务商，包括但不限于：物流、仓储、站内营销、站外营销、店铺代运营、直播、相关注册认证等。

【行动】
与多家跨境平台方深度合作，有相关资质认证。积极拓展中国市场，泰国人跑到中国考察市场、跑供应链、与中国卖家交流。

【竞品】
目前做头程物流及海外仓仓储的服务商很多也很卷，某些拿了资方钱的物流公司把头程物流的价格压得很低。各种代运营、直播机构等也很多，鱼龙混杂；也有国内某音上做到top的MCN在拓展做TK的业务，但远远不如国内那么知名。

【Takeaway】
1. 在东南亚，尤其在泰国做跨境电商的还是华人商家居多，本地的服务商想要做大，就必须找到华人做生意。
2. 目前东南亚服务商的竞争格局还处于相对(国内电商)前期的阶段，还没有出现巨无霸级别的服务商。
3. 当地人和华人合伙的服务商机构应该是最有希望做大的，当地人更懂当地市场且方便找关系，华人更懂中国卖家，可以触达更多的客源。
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我是东南亚某跨境电商平台的从业人员Wentao。
经常会与一些想要做出海的(主要是东南亚&拉美)生意人进行沟通，通过文字的形式把这些内容记录下来，希望可以给大家带来一些思考。